由于美国服务价格和居住成本等“核心通胀”顽固，市场大幅下调了对美联储今年的降息预期，同时预期累计降息幅度缩减至约40个基点。相应地，债市与汇市出现较大波动。关键的十年期美债收益率周三大涨约18个基点，涨破4.5%关口，达到近五个月新高。美元指数周三大涨超1%，升至105上方。随着美元走强，日元对美元汇率周三显著下跌，跌破1美元兑换152日元关口，创1990年7月以来新低，市场密切关注日本政府是否会从口头干预转向实际行动。

周三汇市，美元指数最终收盘至105.19美元，涨幅1.05%；欧元/美元收盘至1.0742点，跌幅1.06%；美元/日元至153.1473收盘，涨幅0.90%；美元/人民币收盘至7.2617点，涨幅为0.32%。

宏利投资管理高级固定收益交易员Michael Lorizio表示，CPI数据公布后，美联储6月降息的可能性大幅降低。我想我们必须有一些耐心，事实上美联储已经表示他们需要更多的时间，他们需要在做出决定之前看到几个月的数据。不过，现在可以肯定的是，几个月的数据不足以让他们做出决定。美联储已经很清楚，如果数据不支持，他们就不会放松政策。市场接下来将转而关注明天的PPI数据，关注它们将如何表现。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国3月未季调CPI年率 3.5%，预期3.40%，前值3.20%；美国3月未季调核心CPI年率 3.8%，预期3.70%，前值3.80%；美国3月核心CPI月率 0.4%，预期0.30%，前值0.40%；美国3月季调后CPI月率 0.4%，预期0.30%，前值0.40%；昨日美国数据表现较好，造成利好美元、利空黄金外汇原油走势的影响。

2，摩根大通表示，欧洲降息的路径比美国更清晰，现在经济层面上很难找到美联储降息的理由。他明确披露，目前持有的欧洲政府债券比平常多，而且一直在朝着增加的方向调整。目前市场依旧预期欧洲央行到年底降息三次或四次，而欧元区3月通胀只有2.4%且低于预期。从经济学的逻辑上来看，虽然欧洲肯定会领先美联储开始降息，但领先的幅度可能并不会很大——一旦利差拉得过大，欧元存在大幅贬值的可能性，进而推升通胀反弹。

3，美国劳工统计局公布的数据显示，美国3月CPI同比上升3.5%，为2023年9月以来最高水平，超出市场预期；美国3月CPI环比增0.4%，超过预期的0.3%。同时，美联储更为关注的剔除食品和能源成本的核心通胀也全面超出市场预期。受此影响，美联储降息预期暴跌，对此，美国总统拜登表示，美国通胀从峰值下降超过60%，但仍需更多努力，呼吁企业利用创纪录的利润降低价格。从市场机构当前预判看，其已倾向于美联储在6月难以开启降息，预计美联储在三季度降息一次的概率较大，全年降息节奏或不及三次的市场预期。

4，中国人民银行征信管理局局长任咏梅10日在国务院政策例行吹风会上表示，支持征信机构运用大数据、人工智能等新技术进行产品创新，为普惠金融发展提供多元化、差异化的信用信息服务。据任咏梅介绍，我国征信信息建设一直坚持“政府+市场”双轮驱动，市场化征信机构是我国征信信息的重要组成部分。近年来，人民银行大力发展多层次征信市场，广泛覆盖社会征信需求。一是积极稳妥发展个人征信市场，二是培育和发展企业征信市场。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数受支撑强势反弹，美人汇率大幅反弹，非美货币承压回落。消费者物价数据连续第三个月表现强劲也表明，1月和2月通胀回升并不能像大多数经济学家所认为的那样完全归因于企业年初涨价。数据公布后不久，根据芝商所(CME)的FedWatch工具，金融市场将对美联储首次降息时间的预期从6月推迟到了9月。日内短线看，非美货币可能还会下跌，美元指数也有可能继续上涨；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为走弱下跌的思路，构成中长期看空的判断。