行情走势

本周外汇市场的数据相对较少，相对集中到周后半段。上周初请数据和核心PCE数据整体表现较差，刺激黄金反弹，但是最终美元受支撑反弹，黄金白银暴跌开启空头走势。美指周线震荡收跌0.10%，收盘在104.65点；欧元/美元收涨0.03%，收盘在1.0849点；美元/日元收涨0.19%，收盘在157.2878点；美元/人民币收涨0.01%，收盘在7.2629点。美人汇率再次震荡反弹上行，后市重点关注能否出现承压下跌的行情。

基本分析

1.美元指数能否受重启上涨走势？

本周数据来看，美国5月谘商会消费者信心指数102，预期95.9，前值97；美国第一季度实际GDP年化季率修正值1.3%，预期1.3，前值1.6；美国截至5月25日当周初请失业金人数21.9万，预期21.8，前值21.5；美国截至5月18日当周续请失业金人数179.1万，预期179.7，前值179.4；美国4月核心PCE物价指数年率2.8%，预期2.8，前值2.8；美国4月个人支出月率0.2%，预期0.3，前值0.8；美国整体数据偏差，造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

美国股市经过上周大幅承压的走势后再次震荡下跌。道琼斯指数收跌0.98%，纳斯达克指数收跌1.10%，标普500指数收跌0.51%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指可能会出现短期承压的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格经过震荡回落后出现小幅反弹走势，美指后市短期可能会走连续承压的走势。

2.展望下周，市场将继续关注美国经济数据，特别是ISM制造业PMI、ADP就业人数变化、ISM服务业PMI、欧洲央行利率决议、美国初请失业金人数以及非农就业数据等关键指标。这些数据将对黄金市场产生重要影响。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，27日，中国人民银行以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作，以维护银行体系流动性合理充裕，操作利率维持1.8%不变。鉴于当日有20亿元逆回购到期，故央行公开市场实现零回笼零投放。有分析师表示，在监管层严控资金沉淀空转背景下，预计5月份新增人民币贷款还会处于温和水平，当月票据利率偏低已在一定程度上预示了这一点，使得银行间市场流动性持续处于稳定状态。

其次，按照《党和国家机构改革方案》部署，中国人民银行不再保留县(市)支行，相关职能上收至地市分行，对边境或外贸结售汇业务量大的地区，采取地市分行派出机构方式履行相关管理服务职能。2024年5月28日，中国人民银行190个县域派出机构挂牌。下一步，中国人民银行县域派出机构将认真贯彻落实党中央关于金融工作的方针政策和决策部署，实施好辖区货币政策和宏观审慎管理，做好人民币发行、流通管理，经理国库。

第三，为维护月末流动性平稳，央行29日当天以利率招标方式开展了2500亿元(人民币，下同)逆回购操作，中标利率为1.80%。由于29日有20亿元逆回购到期，中国央行通过此次逆回购操作在公开市场实现净投放2480亿元。临近月末，各期限拆放利率、回购利率涨跌不一，反映出资金利率在偏低水平和低波动性背景下的敏感性仅有窄幅抬升，当前资金供给宽裕有度、银行间流动性宽松有序、资金面整体表现稳健的态势并没有发生实质性变化。

第四，5月30日中国央行在周三和周四连续两天通过逆回购操作净投放流动性，累计达到5060亿元，这一数字超过了4月末的净投放规模。银行间市场资金状况宽松，银行间隔夜回购利率呈现下行趋势，接近5月20日以来的最低点。同时，上交所隔夜回购利率也基本保持稳定，显示出跨月资金面的平稳态势。值得注意的是，5月份以来，中国央行之前的逆回购操作规模均为20亿元，此次2500亿元的规模明显放量。

汇市走势研判结论

1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

后市预期走势

美人汇率

前期一路上涨，创出7.3682的新高后，开始大幅承压下跌。经过连续下跌走势后维持了一段时间的震荡，目前则是短期震荡反弹的行情，并且重新突破7.2350附近的平台压力。后市重点关注前期高点对应的压力位7.2758一线，只要美人汇率反弹不上破7.2758的压力，后市还会继续承压下跌；反之，如果美人汇率重新向上突破7.2758一线，美人汇率可能会重新展开震荡上涨走势。