从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国5月零售销售月率-0.9%，低于预期-0.7和前值0.1；美国5月核心零售销售月率-0.3%，低于预期0.3和前值0.1；美国5月工业产出月率0.2%，低于预期0.1和前值0；昨日美国数据明显差，造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

第二，美国经济数据的疲软也为市场情绪蒙上阴影。5月零售销售数据降幅超预期，创四个月来最大降幅，反映出消费者在贸易不确定性和关税压力下的谨慎态度。美联储即将在今夜公布最新利率决定，市场普遍预期其将维持4.25%-4.50%的政策利率区间不变。特朗普近期要求美联储立即降息一个百分点，但市场对此反应谨慎，认为大幅降息可能加剧通胀风险，尤其是在中东冲突推高油价的背景下。

第三，全球股市周二收盘来看，美股三大指数收盘全线下跌，道琼斯指数下跌0.7%；标准普尔指数下跌0.84%；纳斯达克指数下跌0.91%。大型科技股普跌，特斯拉跌近4%，苹果跌超1%，热门中概股多数收跌。美股前期的上涨走势对金银当前的回调走势起到压制的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，06月18日早间收在4.3967%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2025年06月17日增持4.01吨，总持仓增加至945.94吨，6月以来保持3次减持7次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2025年06月17日减持39.58吨，总持仓减少至14375.36吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，尽管中东战火升级，但全球股市周一仍在上涨。市场观察人士警告称，全球投资者可能低估了以色列与伊朗之间冲突的影响。尤其是在能源市场方面。部分是因为地缘政治因素错综复杂，变量太多，部分是因为一些潜在后果难以想象，在最坏的情况下，油价和股价或许只是市场最不需要担心的问题。能源市场对冲突消息反应最为剧烈。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货金价持续高位震荡，白银价格飙创下2012年以来最高水平，引发市场热议。黄金的上涨离不开中东紧张局势的推波助澜，伊朗与以色列冲突进入第五天，地缘政治风险持续升温，为避险资产注入强劲动能。

日内短线上，黄金继续回调低多的思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。