美激进加息预期继续释放 金银价格继续创新低？

行情走势早报

       周五汇市，美元指数最终收盘至108.11美元，涨幅0.57%；欧元/美元收盘至1.0042点，跌幅0.46%；美元/日元至136.9090收盘，涨幅0.75%；英镑/美元震荡至1.1829点收盘，跌幅为0.86%；澳元/美元至0.6878点收盘，跌幅为0.54%；美元/人民币收盘至6.8445点，涨幅为0.46%。

贵金属市场，周五金价继续承压回落。黄金收盘至1747.50美元，跌幅为0.62%（期货黄金前一交易日夜盘收盘387.12元，跌幅0.11%）；白银收盘至19.06美元，跌幅2.46%（期货白银前一交易日夜盘收盘4269元，跌幅1.32%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌0.62%，收盘于1760.3美元。

原油市场，WTI原油期货收跌0.54%，报89.62美元/桶；布伦特原油期货收跌0.52%，报96.09元/桶。（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘708.7元，涨幅2.46%）。

汇市基本分析

     对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，周五公布的数据较少，对美元、黄金原油外汇走势的影响较小。

2，欧洲央行行长拉加德将缺席本届杰克逊霍尔全球央行年会，欧洲央行执委施纳贝尔、内格尔等官员有机会发表对货币政策走向的看法。另外，周四公布的欧洲央行7月货币政策会议纪要将为9月加息路径提供一些线索。欧洲央行在7月降利率上调50个基点，并暗示在9月“进一步正常化”。彭博经济学家Maeva Cousin表示：“欧洲央行7月21日会议纪要可能会为投资者提供线索，以此为9月再次加息50基点做好准备。鉴于普遍的通胀压力，大幅上调是我们的基本假设。”

3，本周最令全球投资者瞩目的财经事件之一就是8月26日周五在美国怀俄明州举办的杰克逊霍尔全球央行年会了。在这场活动中，美联储主席鲍威尔将发表讲话，讨论经济前景，其讲话内容可能预示着美国的借贷成本走向。在鲍威尔发表观点之前，其他美联储高官最近纷纷发表鹰派言论，似乎是在为鲍威尔的讲话“定调”。美联储观察人士预计，鲍威尔将发表强硬言论，因为他强化了央行抑制通胀和控制未来物价上涨预期的目标。

4，据路透社报道，随着 7 月份通胀达到历史新高，欧洲央行官员暗示下个月将再次大幅加息，增长担忧的涨幅。欧洲 7 月调和 CPI 同比终值录得 8.9%，持平初值，仍为历史最高水平。继7月数据下降后，周二公布的8月PMI可能会继续萎缩，进一步表明欧元区可能陷入衰退。德国、法国和意大利的商业信心指数可能会证实这一方向。德国——欧洲最大经济体庞大的工业基础正在摇摇欲坠，能源成本飙升和供应危机严重影响其制造业的正常生产，需关注下周四公布的德国二季度末季调GDP同比终值是否会大幅下修。

       综合看，金砖汇通近期的观点如下，上周美元指数基本维持震荡攀升，美联储维持鹰派基调，增加了美元的吸引力，同时欧洲和英国经济衰退的担忧情绪，给整体非美施压下行压力，加剧了美元的走高。日内短线看，非美货币可能持续回调，美元指数保持继续震荡反弹的走势；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为走弱下跌的思路，构成中长期看空的判断。

贵金属基本分析

    从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，周五公布的数据较少，对美元、黄金原油外汇走势的影响较小。

第二，本周最令全球投资者瞩目的财经事件之一就是8月26日周五在美国怀俄明州举办的杰克逊霍尔全球央行年会了。在这场活动中，美联储主席鲍威尔将发表讲话，讨论经济前景，其讲话内容可能预示着美国的借贷成本走向。在鲍威尔发表观点之前，其他美联储高官最近纷纷发表鹰派言论，似乎是在为鲍威尔的讲话“定调”。美联储观察人士预计，鲍威尔将发表强硬言论，因为他强化了央行抑制通胀和控制未来物价上涨预期的目标。

     第三，全球股市周五收盘看，美股三大指数集体收跌，道琼斯指数跌0.86%，报33706.74点；纳斯达克指数跌2.01%，报12705.22点；标普500指数跌1.29%，报4228.48点。科技股、航空股走弱，美国航空跌超4%，联合航空、波音跌超3%。美股的回落走势给金银当前的跌势带来一定程度的动力。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日窄幅震荡反弹，8月22日早间收在2.989%附近，美国债收益率的震荡回调阻碍了金价的跌幅。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2022年8月19日增加3.18吨，总持仓增加至989.01吨，8月以来保持10次减持1次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2022年8月19日减少98.91吨，总持仓减少至14945.36吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，对于市场而言，美联储官员们近几天连续喊话承诺“坚决抑制通胀”，也为下周美联储年会和市场情绪奠定了基调。美联储官员巴尔金表示，美联储致力于让通胀率回到2%的目标，但同时存在经济衰退的风险。预计通胀将放缓，但可能会反弹。通胀恢复正常并不需要经济活动出现“灾难性”下降。商业投资开始出现预防性的疲软。有分析认为，美联储可能会敲打过早预期政策宽松的想法，他们或许会通过更鹰派的评论来做到这一点。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金下跌回吐过去两周涨势，市场评估美联储7月会议纪要，认为高通胀持续时间或远超预期，美联储或在9月会议上继续激进加息，进而施压黄金价格。日内短线上，黄金继续尝试看空做回调为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

美元指数

美元指数从2020年3月份的高点102.99点开始回落走低，2021年1月份触及89.206点的低位后，开始向上持续震荡走高；2021年6月份指数突破MA250日线后保持其上运行，此后打开了中长期上升的空间。中期指数站稳中期走势的支撑继续向上运行；在2022年5月低二次回探低点后再次开启上涨行情，当前日内短线行情继续看多震荡的趋势。

欧元/美元

前期自2020年3月底企稳1.0635低点开启上涨走势；2021年1月触及1.2351点的高位后持续震荡下行。2021年6月跌破MA250日均线支撑，中长期多空分水岭的支撑被跌破，开启中长期的下跌走势。2022年5月低经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看空震荡回调的趋势。

美元/日元

前期自2020年3月底企稳101.178低点开启上涨走势，触及111.71点高位后震荡回落走低；2021年1月触及102.560点的低位支持后震荡向上，2021年2月份中期突破MA250日均线阻力打开上行空间；中长期走势处在持续上涨趋势中未变。2022年5月低二次回探新低后再次反转上行破新高，当前日内短线行情看空继续震荡向下的趋势。

英镑/美元

前期自2020年3月底企稳1.14078低点开启上涨走势， 2021年6月触及1.42493点高位后开始震荡走低，盘中跌破了MA250均线的关键支撑而震荡下行，目前中期走势继续震荡向下走势。2022年5月低经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看空震荡回调的趋势。

澳元/美元

前期自2020年3月底企稳0.5673低点开启上涨走势；2021年2月触及0.80072点高位后开始震荡走低，盘中跌破了MA250均线的关键支撑而震荡回落；2022年4月经反弹到0.7557的次高点后再次承压回调。2022年6月初经二次反弹后再次承压下跌，当前日内短线看空震荡回调的趋势。

美元/人民币

离岸价前期自2020年5月高位7.1964开启下跌走势，盘中跌破MA200均线的关键支持而下行走低；2022年2月触及6.3060点低位后开始震荡反弹。人民币相对美元继续贬值，人民币价格前期顺利突破2021年4月的高点压力，形成中期上涨走势，2022年5月低二次回探新低后再次受支撑反弹。当前日内短线行情看多继续震荡向上的趋势。

现货黄金

金价从1445美元/盎司的前期低点一路展开上行，创出之前2075的新高后，先回落后持续震荡下跌达到15个多月。随后在2022年3月出现二次上探2070的新高后出现承压回落走势。当前整体价格在MA250附近来回震荡，MACD指标弱势震荡，形成震荡回落的走势。近期短线1755美元是多头关键的支持，上方阻力在1800美元一线。日内短线看空向下回调的走势。