摩根大通：维持汇丰控股（00005）“增持”评级 目标价80港元

   摩根大通发布研究报告称，汇丰控股（00005）过去十年的“自救计划”，对支持RoTE达双位数至关重要，例如减少风险加权资产（RWA）及成本优化等，即使政策利率正常化至约2.5%，也支持约11%的RoTE。该行维持其“增持”评级，目标价80港元。该行预计，汇丰今年标准化ROE为14.9%，较疫前扩大880个基点。其中530个基点是透过结构性改革计划实现。该行又预计，汇控标准化RoTE将从10年平均值的8.1%提高至今年的16.4%，并在明年降至14.5%和2025年的12.4%。

   摩根大通：予中石油（00857）“增持”评级 目标价上调至7港元

   摩根大通发布研究报告称，予中石油（00857）“增持”评级，目标价由6.1港元上调至7港元。公司A股及H股股价今年至今已累涨超过60%（相对于同期上证指数持平，恒指累跌11%），但仍比2007至2014年水平低50%，尽管该行预测公司今年净利润将达1620亿元人民币创新高，较2007至2014年平均水平超出25%。该行表示，维持对布油价格将于9月达至高峰的预测，并在年底有小幅下跌的空间，但预期明年仍将保持在每桶80至90美元的范围上落，至2030年将维持在每桶80美元水平。而中石油作为一定综合石油公司，是油价上升的受惠者，该行预测油价在每桶80至100美元区间内，当每桶油价上升1美元时，中石油的经营溢利将增加15亿元人民币。此外，小摩认为虽然中石油A受及H股较宁德时代（300750.SH）跑赢86%及114%，但在油价每桶80美元的情况下，中石油的企业价值仅1.5万亿元人民币，相对于宁德时代的8000亿元人民币。虽然中石油的盈利较宁德时代高出3至4倍，但相比宁德时代折让仍然过大。

   摩根大通：予腾讯（00700）“增持”评级 目标价440港元

   摩根大通发布研究报告称，予腾讯（00700）“增持”评级，社交网络服务及本地游戏收入疲弱的情况只属短暂，利润率在结构上改善， 预计未来几个季度盈利增长加快到40%至60%，明年盈利增长维持20%以上，盈利预测得以正面重估，目标价440港元。该行表示，对微信小游戏作出深入研究，目前小游戏财务贡献相对较少，预计今年只占总收入约2%、毛利约4%，但小游戏用户不需另外下载应用程式，容易接触，相信会更加流行。而一些核心游戏玩家，也可能会将游戏消费转移至小游戏，因此未来几年小游戏的市场份额会持续增加，而在小游戏推动下，未来几年国内游戏货币化将会保持11%至13%增长。

   高盛：首予中远海能（01138）“买入”评级 目标价9.8港元

   高盛发布研究报告称，首予中远海能（01138）“买入”评级，目标价9.8港元，认为公司作为全球最大上市油品运输船队，在原油及成品油运输上升周期下将会受惠。报告中称，俄罗斯石油受制裁、油轮航运路线转移，导致运费上升，相信升势将会持续，因为订单量少、现有船队老化、各地环保要求令航速减慢等因素，令市场供应受限。另一方面，炼油工作转移至东方、亚洲向美国海湾的进口增加，都会导致结构性需求上升。该行预计，今明两年，中远海能运输路程分别上升13%及3%，运费分别上升32%及7%，总收入分别上升32%及11%，将会完全抵销成本分别上升5%及7%的影响，带动今年纯利增长3倍、明年升22%。

   小摩：维持福耀玻璃（03606）“增持”评级 目标价升至46港元

   小摩发布研究报告称，上调福耀玻璃（03606）2023和2024财年毛利率预测，以反映成本持续下降和产能利用率提高。目标价由40港元升至46港元，评级维持“增持”。该行看好福耀玻璃在全球汽车玻璃市场的领导地位，公司受惠电动汽车和高级辅助驾驶系统在汽车行业的渗透率不断提高，总体成本趋势有利，预计利润率将有所扩大。

   （指股网编辑：静香）

【微信】今日港股行情投行追踪：小摩维持福耀玻璃（03606）“增持”评级 目标价升至46港元