周二(10月31日)亚洲交易时段，在日本央行调整债券收益率控制政策后，日元兑美元汇率跌破150日元。而日银决议重创日元多头后，美元兑日元进入欧市盘后依然在持续上涨，目前涨幅已经将近1%，交投于150.462.，投行认为，今天还可能看到日本10月份的外汇干预数据，但这些数据尚未公布。总体而言，日本央行今天的讲话并未导致他们重置对日元的看法，现在的风险是美元兑日元USD/JPY升至152，并促使当局采取积极的外汇干预措施。

日本央行公布10月利率决议，以8：1的投票比将政策利率维持在-0.1%不变，并维持10年期国债收益率目标在0%不变。但是，日本央行将10年期国债收益率参考区间从上下0.5%扩大至上下1.0%，YCC的灵活性有所增加。消息公布后，美元/日元短线升破150.00一线，10年期美债收益率短线下行4个基点。

日本央行在货币政策声明中表示，考虑到将长债利率严格控制在1%以下可能带来的副作用，调整YCC政策使之更具灵活性是有必要的。

日本央行将主要通过大规模购买国债和灵活的市场操作来实施YCC政策。日本央行未来将在每次实施固定利率购买操作时确定利率。

日本央行对经济的看法

日本通胀前景超过预期，但主要是由进口成本长期上涨造成的。日本央行将继续耐心实施超级量化宽松QQE政策，以便能稳定实现2%的物价目标，特别是工资和物价之间的良性循环。日本央行还将继续控制收益率曲线，以支持日本的经济活动。日本央行还指出，需要警惕金融和外汇市场动态，以及其对日本经济和物价的影响。

上调通胀预期和GDP增速预期

• 日本央行将2023年核心CPI（剔除生鲜食品和能源）中值预期上调至2.8%；

• 将2024年核心CPI中值预期上调至2.8%；

• 将2023年实际GDP中值预期上调至2.0%；

• 将2024年实际GDP中值预期上调至1.0%；

2023至2024财年物价前景风险倾向上行，进入2025财年后将倾向下行。有报道称，明年起日本工资增速可能低于预期，届时将导致物价下行。

图表来源：DailyFX财经日历

美元/日元技术分析

尽管市场此前曾预计日本央行将把10年期国债收益率上限设在1.5%，但本次利率决议却只将上限设定在1.0%；这一点可能令日元多头有些失望。然而，市场似乎仍将日央行提高YCC灵活性的做法视为未来更大改变的第一步，但这种鹰派转变似乎仍然只是猜测。

美元/日元在决议公布后迅速走高，目前汇价来到了150.16附近。日线需关注美元/日元能否站稳在150.00关口上方，未来才可能进一步向去年10月的高点152一线发起进攻。

若未来汇价成功突破去年10月高点，则将确认美元/日元目前处于长期第五浪中。否则，多头可能仍未准备好进一步突破上行。在此情形下，等待确认可能是明智的选择。