中信里昂：维持领展房产基金(00923)“跑赢大市”评级 目标价降至42港元

   中信里昂发布研究报告称，维持领展房产基金(00923)“跑赢大市”评级，目标价从50.6港元下调17%至42港元。该行指出，公司截至2023年9月底止中期业绩符合预期，但由于供股后摊薄，每单位分派同比减少16.4%。内地和香港经济放缓，预计领展未来几年的有机增长将保持在低个位数，派息稳定，与债券类似。报告中称，尽管领展房产基金管理层关于恢复回购可能会在短期内改善市场情绪，但该行认为其单位价格将与美国国债收益率更加相关。

   大和：重申恒安国际(01044)“跑赢大市”评级 目标价降至29港元

   大和发布研究报告称，下调恒安国际(01044)2023-2024年经调整净利预测4.5%/1.1%至27.48/31.13亿元人民币，以反映纸巾业务更慢的利润率恢复，目标价由34港元下调15%至29港元，重申“跑赢大市”评级。报告中称，公司在参与大和活动时表示，纸巾业务第三季的毛利率由第二季的20%扩张至25%，但第四季料在行业积极推广下按季大致持平，该行预计在有利的木浆价格下，恒安纸巾业务的毛利率将在2024年进一步扩张。

   摩根士丹利：维持领展房产基金(00823)“增持”评级 目标价下调至66港元

   摩根士丹利发布研究报告称，将领展房产基金(00823)在2024至26财年每基金单位分派预测各下调1%，反映成本增加下，净物业收入(NPI)利润率较低，目标价由67港元下调至66港元，评级维持“增持”。该行指出，在房地产信托基金中，偏好领展多于冠君产业信托(02778)及置富产业信托(00778)，认为领展盈利具有韧性、负债比率低、股息率6.9%、潜在回购、收购等其他企业行动，对长期投资者吸引。

   交银国际：内地乘用车11月销量增幅或超20% 仍首选比亚迪股份(01211)

   交银国际发布研究报告称，比亚迪股份(01211)仍是行业首选，目标价309.67港元，看好下半年高阶化车款销售增长与出口的持续放量;同时看好长城汽车(02333)，因下半年销量改善且新车发布节奏加快;新势力车企中首推理想汽车-W(02015)，预估4季销售强劲，目标价194.17港元，三家公司评级均为“买入”。报告中称，内地2023年10月乘用车销量达203.3万辆，继续创2018年以来同期最高水平，同比增10.2%，环比增0.7%，符合预期。新能源汽车10月零售销售量取得76.7万辆，同比增长37.5%，环比上升2.7%。10月新能源车零售渗透率环比上升0.7个百分点至37.7%，同比提升7.5个百分点。鉴于去年11月基数较低，预计11月零售销量的同比增幅将扩大，有望超过20%。在车市复苏势头良好的情况下，车企完成年度目标的信心提升。该行维持全年乘用车销售2170万辆的预测。

   招银国际：维持友谊时光(06820)“买入”评级 目标价升至2港元

   招银国际发布研究报告称，维持友谊时光(06820)“买入”评级，为反映ToF更高的可见度，将FY24/25年收入预测提高45%/44%，净利润率提高9.6/0.9个百分点，目标价上调至2港元。报告中称，公司管理层对即将发布的《浮生忆玲珑》(ToF)表现出更强的信心，并看好FY24-25年多样化的产品储备和小游戏的增长潜力。该行建议投资人关注ToF的表现(预计在2024年1月2日上线)。根据更好的测试数据和公司差异化的营销(代言人联动，与热播影视创新合作)，预计ToF在FY24将带来全年12亿元收入和2亿元利润。其多样化的游戏储备(例如《Code: WX》、《Code: PE》)、小游戏和海外扩张将进一步提升业绩。

   （指股网编辑：静香）

今日港股行情投行追踪：招银国际维持友谊时光(06820)“买入”评级 目标价升至2港元