金价在周一尚见继续回调，市场人士正在为美国联邦储备理事会(FED)本周普遍预期的加息以及未来货币政策线索做准备。美元指数走高限制了黄金的上涨空间。 技术图表所见，RSI及随机指数均已处於超卖区域，而当前下方关键为上周一低位1945.60美元，若金价可企稳在此区之上，料金价可暂告喘稳。较近阻力可留意1960及1975美元，此外，金价在6月份受制1985美元，这将会视为金价当前的重大关卡。下方较大支撑看至25天平均线1937及1910美元。 SPDR Gold Trust黄金持有量： 7月17日–912.93吨 7月18日–912.07吨 7月19日–913.80吨 7月20日–913.80吨 7月21日–919.00吨 7月24日–919.00吨 7月25日–919.00吨 7月25日上午定盘价：1963.10 7月25日下午定盘价：1958.70 伦敦黄金7月26日 预测早段波幅：1962 – 1966 阻力位：1971 – 1974 – 1988 支持位：1958 – 1949 – 1936 XAG伦敦白银 - 银价跌势料为减缓 伦敦白银方面，随着银价近几日下跌，RSI及随机指数亦已跌落超卖区域，但至目前呈横盘状态，或见银价的下跌动能将为受限。阻力位料为24.75及25美元，下一级看至25.30美元。支持位将回看24及25天平均线23.62美元。 iShares Silver Trust白银持有量： 7月17日–14,179.32吨 7月18日–14,179.32吨 7月19日–14,133.65吨 7月20日–14,099.41吨 7月21日–14,099.41吨 7月24日–14,073.72吨 7月25日–14,073.72吨 伦敦白银7月26日 预测早段波幅：24.55 – 24.90 阻力位：25.00 – 25.45 – 25.90 支持位：24.40 – 24.10 – 23.65 EUR 欧元 - 欧元呈弱势调整，关注欧美议息决议 欧元兑美元周一仍然承压走低，日内公布的PMI数据显示法国和德国的商业活动萎缩。法国7月综合采购经理人指数(PMI)初值从上月的终值47.2降至46.6，远低於预期的47.8。德国7月综合PMI从6月的50.6降至48.3，为自1月以来首次低於好淡分界线50水平。本周将有多家央行召开政策会议，投资者预计欧洲央行和美联储都将把利率上调25个基点，美联储主席鲍威尔和欧洲央行总裁拉加德对未来的看法将成为市场关注的焦点。欧洲央行总裁拉加德可能会选择“鹰派加息”，强调该央行将根据数据表现做决定，但仍表示利率将在较长时间内保持高位。另一边厢，通胀指标走软可能会让美联储有空间暗示暂停加息。日本央行将在周五公布议息决议，此前有报导五位熟悉日本央行想法的消息人士称，日本央行倾向於在这次的会议上维持收益率控制政策(YCC)不变。 欧元兑美元在上周二一度触及1.1275，为2022年2月以来最高，但之後无以为继，辗转回落至1.11水准附近。从技术图表可见， RSI及随机指数均已自超买区域回落，预料欧元兑美元很大机会即将迎来调整。下方支持预估在1.1060及25天平均线1.10水平，较大支持将看至1.0940以至1.08水平。较近阻力料为1.1150，下一级阻力前关键将参考100个月平均线1.1260以至1.15的心理关口。 本周要闻： 欧元区7月综合PMI初值从6月份的49.9降至八个月最低点48.9 欧元区7月服务业PMI初值从52.0降至51.1，为1月份以来最低 欧元区7月制造业PMI初值从43.4降至42.7 德国7月综合PMI初值为48.3 德国7月制造业PMI初值为38.8 德国7月服务业PMI初值为52.0 法国7月综合PMI初值为46.6 法国7月制造业PMI初值为44.5 法国7月服务业PMI初值为47.4 关注焦点： 周四：欧洲央行议息 (20：15) 预估波幅： 阻力 1.1260 – 1.1500 – 1.1620 支持 1.1100 – 1.1000 - 1.0940 – 1.0800 JPY 日圆 - 美元保持涨势，市场聚焦三家央行政策会议 日本财务省财务官神田真人表示，最近的通胀和工资上涨超出了预期，这表明企业正在改变做法，不再以物价不会大幅上涨这一假设作为前提。当前正在发酵的市场猜测认为，不断攀升的通胀率和强劲的工资上涨将促使日本央行在本周调整其收益率控制政策。 美元周一保持涨势，近期公布的经济数据显示美国经济表现强於预期，期货市场预计美联储的隔夜利率将在11月升至5.43%，并维持在5%以上直至2024年6月。市场人士正关注本周候三家央行的会议，以寻找货币政策前景线索。数据显示，7月美国企业活动放缓至五个月低点，受服务业增长放缓拖累，但该数据好於欧洲的同类调查。美国投入价格下跌和招聘放缓，表明美国联邦储备理事会(FED)可能在抗通胀的一些重要方面取得进展。美联储将於周三结束政策会议，之後欧洲央行和日本央行将分别在周四和周五宣布利率决定。投资者预计欧洲央行和美联储都将加息25个基点，市场对两家央行会议的焦点都集中在他们围绕9月会议发出的信号上。通胀指标不断回落可能会给美联储提供暗示将暂停加息的空间。 日本政府周四预测，今年通胀将大幅高於央行设定的2%的目标，并承认物价上涨范围扩大可能会让市场继续预期超低利率将结束。美元兑日圆走势，技术图表见RSI及随机指数正自超卖区域回升，需慎防美元兑日圆将稍缓弱势。另外，以自三月以来的累计升幅计算，50%的调整幅度为137.35，极为接近上周五所及低位137.23，而且近日亦未有再扩大跌幅，亦即在已回调半数涨幅的情况下，美元兑日圆当前有机会先为走稳。上望阻力位料为140关口，下一级看至141.50以至25天平均线141.90水准。至於下方较大支撑参考近日守稳着的100天平均线137.10，下一级看至135.50及134水平。 本周要闻： 日本7月制造业PMI初值从6月的49.8降至49.4 关注焦点： 周五：日本央行利率决议 预估波幅： 阻力 140.00 – 141.50 – 141.90 支持 137.20 – 135.50 – 134.00 GBP 英镑 - 英镑创下2020年以来最长连跌 英镑兑美元周一连续第七天下跌，这是自2020年疫情爆发以来最长的连跌期。此前一项调查显示，7月英国民间部门的增长速度为六个月来最低。英国7月综合采购经理人指数(PMI)初值为50.7，低於6月的52.8，创11个月来最大按月降幅。 技术图表可见，RSI及随机指数均已落入超卖区域，而汇价暂见勉力守住25天平均线以至1.28关口，若可守稳料短线见英镑有喘息空间。上方阻力预估在1.29及1.2960，下一级指向1.3050水平。较大支持位预料为1.2750及50天平均线1.2670，其後将参考6月29日低位1.2589。 本周要闻： 英国7月综合PMI初值为50.7，创11个月来最大按月降幅 英国7月服务业采购经理人指数初值从53.7降至六个月低位51.5 预估波幅： 阻力 1.2900 - 1.2960 – 1.3050 支持 1.2750 – 1.2670 – 1.2589 CHF 瑞郎 - 美元维持反弹态势，瞩目本周多间央行议息 美元兑瑞郎在六月早段受阻於100天平均线的情况下，在本月呈现显着下跌，至上周二更跌至八年低位0.8554。然而，技术图表可见，近日的跌幅已见显着收窄，再加上RSI及随机指数亦都自超卖区域有初步回升迹象，估计美元兑瑞郎短线有机会迎来反弹。黄金比率计算，23.6%及38.2%的回升幅度可看至0.8695及0.8780，扩展至50%及61.8%的幅度则为0.8850及0.8920水准。0.90则仍是重要的心理关口。至於下方支持料为0.8550，下一级将看至0.85及0.84水平。 预估波幅： 阻力 0.8695 -0.8780 – 0.8850 – 0.8920 – 0.9000* 支持 0.8500 - 0.8400 AUD 澳元 - 美联储议息前，澳元稍呈靠稳 澳元兑美元周一止住近期弱势，欧美央行利率决定、澳洲通胀数据和中国经济刺激计划将成为焦点。周三澳洲将公布的第二季通胀报告，澳洲通胀数据备受关注，对於确定澳洲央行是否需要在8月份进一步收紧政策至关重要。目前市场意见不一，鉴於迄今为止就业市场保持强势，一直抗拒加息影响，市场预计加息25个基点的可能性为52%。预计澳洲第二季度按年计算的整体通胀率将从上一季度的7%放缓至6.2%。按季度环比计算的通胀率可能从之前的1.4%降至1%。 技术走势而言，当前支持位先看25天平均线0.6720，暂见澳元尚可守住此区，而0.66水准则为双顶型态的颈线位置，之後进一步将会参考5月31日低位0.6459。上方较大阻力则预估在0.68及0.69，下一级参考2022年8月12日高位0.7136。 本周要闻： 周三：澳洲第二季CPI (0930) 预估波幅： 阻力 0.6800 - 0.6900* – 0.7136 支持 0.6720 – 0.6600 – 0.6459 NZD 纽元 - 纽元呈超跌回升 由於新西兰央行认为加息已经结束，纽元在最近几个交易日承压。技术图表可见， RSI及随机指数已自超买区域有着初步反弹，估计纽元短线可暂告走稳。支持位先看250天平均线0.6160及0.6050，下一级指向0.60关口，。阻力位将继续留意0.64关口，较近阻力预估在0.6240及0.63水平。 预估波幅： 阻力 0.6240 – 0.6300 - 0.6400** 支持 0.6160 – 0.6050 – 0.6000 CAD 加元 - 市场普遍预计加拿大年内维持利率不变 在加拿大央行周一发布的一项调查中，大多数市场参与者表示，央行将把利率维持在22年高点5.00%直至2023年底，然後在明年开始降息。加拿大央行的调查显示，市场参与者的预测中值是2024年第四季度利率将降至3.50%。这项调查在2月首次发布，周一的版本是第三次更新。 美元兑加元走势，技术图表可见，10天平均线刚上破25天平均线，而RSI及随机指数亦已作回升，可望汇价有着重新走高的倾向。下方支持料为近期险守着的1.31水平，进一步指向1.30及去年8月低位1.2725。阻力回看50天平均线1.3350，下一级参考250天平均线1.3435以至1.35水准。 预估波幅： 阻力 1.3320 – 1.3435 – 1.3500 支持 1.3100 - 1.3000 – 1.2725 CL 纽约期油 - 油价升见三个月高点，因供应紧张和憧憬中国刺激政策 油价周一攀升约2%至近三个月高点，因供应收紧、美国汽油需求上升、对中国刺激措施的希望以及技术性买盘。美国原油期货上涨1.67美元，涨幅2.1%，收报每桶78.74美元，为4月24日以来的最高收盘价。中国是世界第二大经济体和第二大石油消费国，因疫情後复苏艰难，中国领导人承诺将加大对经济的政策支持，重点是刺激内需，暗示中国将出台更多的刺激措施。 技术图表所见，油价暂见高位受阻於250天平均线，而RSI及随机指数亦暂且在超买区域横盘，估计短期油价进一步上升空间或为受限。支持位回看200天平均线77.10及76，关键指向73.80美元。上方阻力仍会瞩目於目前位於79.40的250天平均线，下一级看至80及81美元。 预估波幅： 阻力 79.40 – 80.00 – 81.00 支持 77.10 – 76.00 – 73.80