基本消息面

  

   黄金上周开盘时承受适度的看跌压力，但周末前成功收复失地。投资者仍然认为，美联储很有可能在3月份选择降息，不允许美国债券收益率走高，这将支撑黄金的表现。这周美国不会发布任何重要数据，但中国经济增长数据和地缘政治头条新闻可能会影响黄金的估值。

  

   周五（1月12日），现货黄金收报2049.04美元/盎司，当日上涨20.39美元或1.01%，上周上涨3.74美元或0.18%。

  

   相关新闻消息

  

   美英联手空袭 红海局势骤然升级

  

   新一轮巴以冲突的外溢效应进一步加剧。当地时间1月12日，紧绷数日的红海局势“断了最后一根弦”，美国和英国舰队联合对也门境内的胡塞武装目标实施多次打击。

  

   这是胡塞武装自2023年底频繁袭击与以色列有关的红海商船以来首次遭到打击。红海局势骤然升级，未来形势不确定性加大。

  

   胡塞武装迅速发表声明，称美英两国的空袭是“大规模侵略行为”，美国针对胡塞武装发动的任何一次袭击都会得到胡塞武装的回应，而且未来的反击将更为猛烈。

  

   美国PPI意外连续下跌 市场加大对美联储降息的押注

  

   支付给美国生产商的价格在12月继续下跌，促使交易员加大了对美联储今年降息力度的押注。

  

   美国劳工部周五公布的数据显示，生产者价格指数连续第三个月下降0.1%，颓势之长创下了2020年以来的纪录。不包括食品和能源的所谓核心PPI则连续第三个月基本持平。核心指标同比攀升1.8%，创下2020年底以来最小涨幅。

  

   美国2年期国债收益率闻声跌至5月以来的最低水平。交易员加大了美联储将在3月开始降息的押注。

  

   激进加息的后果 美联储去年亏损1143亿美元 创历史之最

  

   当地时间周五（1月12日），美联储公布了其2023年未经审计的初步财务报表。由于在新冠疫情期间大力扶持经济，随后激进加息以应对高通（140.2 1.17 0.84%）胀，美联储去年运营亏损高达1143亿美元，为有史以来最大的亏损。

  

   美联储去年扣除费用后的收入为负1143亿美元，而该数据在2022年为正588亿美元。需要说明的是，这些亏损并不会影响美联储的日常运作。

  

   美联储在绝大多数情况下都能实现盈利，而且法律要求它将扣除运营费用后的收益上缴美国财政部。美联储表示，其12家地区联储去年的运营支出为55亿美元。

  

   华尔街四大行2023年净利息收入高达2500亿美元 多家预计已见顶

  

   周五，华尔街几家大型银行的高管相继预计，其最大收入来源的创纪录增长趋势已终结。

  

   富国银行（47.4 -1.64 -3.34%）预计2024年净利息收入将下降9%，令分析师感到意外，而花旗集团预计今年会适度下降。就连预计2024年会保住2023年成果的摩根大通（169.05 -1.25 -0.73%）也预计年内会呈下降趋势。

  

   美联储的快速加息让许多地区性银行吃苦头，却有利于大银行。2023年，四家大行合计录得净利息收入2，530亿美元，比2021年高了约800亿美元。现在，多数银行都认为降息即将到来，与此同时，要是不提高存款利率，客户就会流向收益率更高的选项。

  

   欧洲股市上涨 欧洲央行行长有关利率的言论给市场带来安慰

  

   欧洲股市周五上涨，媒体和工业板块领涨，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示，一旦通胀得到控制，利率就会下降，这让市场重获信心。

  

   美国和英国空袭也门胡塞武装，推动布伦特原油升逾每桶80美元，提振了能源股。运费上涨的预期也提振了总部位于奥斯陆的Frontline Plc。

  

   斯托克600指数上涨0.8%。而汽车股表现最差。沃尔沃汽车股价下跌，此前该公司表示其位于比利时根特的工厂下周将停产三天，因为变速箱交付路线需调整。奢侈品博柏利（Burberry）大幅下调盈利预测之后，股价跌至2020年以来最低。

  

   美联储官员就退出缩表给出相反信号 市场担忧2019年的灾难重演

  

   美联储官员一致认为缩表进程将很快结束。但在两位官员就何时以及如何采取行动发表相反论调后，华尔街愈发警惕。

  

   达拉斯联储行长Lorie Logan上周六称是时候计划逐步退出量化紧缩（QT），当时交易员本以为找到了答案。然而，清晰的前景转瞬即逝。纽约联储行长John Williams周三指出，银行准备金这一用于指导缩表的关键指标与美联储启动QT前的水平相比变化不大。

  

   这两种观点本身并不矛盾。但两位联储行长释放出不同信号———Logan列出了她认为应用于指引退出QT的指标，而Williams则强调其中至少一项指标显示一切都在按照计划进行。这令市场坐立难安，惟恐美联储重演2019年结束QT时的灾难。

  

   （亚汇网编辑：章天）