贵金属市场，周四(7月6日)亚市早盘，美元指数保持坚挺，现报103.40附近；现货黄金交投于1916美元/盎司左右。美联储周三最新公布的会议纪要显示，上月几乎所有官员都同意“按兵不动”，且大多预期未来还会进一步加息，此看法推高美债收益率，并推动美元走强，从而打击金价。

周三金价小幅震荡反弹。黄金收盘至1915.10美元，跌幅为0.56%（期货黄金前一交易日夜盘收盘451.12元，跌幅0.04%）；白银收盘至23.12元，涨幅0.61%（期货白银前一交易日夜盘收盘5547元，涨幅0.71%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌0.56%，收盘于1922.7美元。

原油市场，WTI原油期货收涨1.17%，报71.83美元/桶；布伦特原油收涨0.37%，报76.53美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘559.6元，涨幅1.10%）。

聚焦“小非农”和美国ISM非制造业PMI

香港时间周四20:15，美国6月ADP就业变动数据将出炉，预计增加22.8万，此前5月为增加27.8万。该数据素有“小非农”之称，因此受到高度关注。

香港时间周四22:00，美国6月ISM非制造业采购经理人指数(PMI)将出炉，预计为51.0，此前5月为50.3。

周五投资者将迎来美国非农就业报告。根据路透调查，美国6月非农就业预计将新增22.5万人，失业率料小幅下滑至3.6%。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国5月工厂订单月率0.3%，低于预期值0.8和前值0.4；昨日数据较少，对美元、黄金外汇原油走势的影响较小。

第二，美联储公布6月会议纪要。会议纪要显示，几乎所有美联储官员在6月会议上都表示，可能会进一步收紧政策，但收紧速度要慢于2022年初以来货币政策的快速加息。官员们普遍表示，未来的货币政策收紧将以较慢的速度进行。考虑到对经济增长的担忧，决策者们在本次会议上决定不进行加息，维持联邦基金利率目标区间不变，使基准基金利率停留在5%至5.25%的区间。官员们认为，保持目标利率范围不变将使他们有更多时间来评估经济在实现最大就业和价格稳定目标方面的进展情况。

 第三，全球股市周三收盘来看，美股小幅收跌，纳指跌0.18%，标普跌0.20%，道指跌0.38%；大型科技股多数上涨，Meta涨近3%，特斯拉涨近1%、日线六连涨；热门中概股涨跌不一，小鹏汽车涨近6%；国际油价涨超2%。美股整体回落对金银当前的下跌带来一定的动力。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日小幅震荡，7月6日早间收在3.9355%附近，美国债收益率的反弹刺激了金价的下跌。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2023年7月5日减持4.04吨，总持仓减少至917.86吨，6月以来保持13次减持3次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2023年7月5日减持451.83吨，总持仓减少至14508.99吨。当前白银ETF整体减持不利于金银价格的反弹走势。

第六，美国仍然是全球企业寻求对外扩张时的首选目的地，不过，随着美联储加息和不确定性上升，世界各地企业减少了对美国的投资，使得流入美国的资金出现了下滑。联合国周三公布的数据显示，针对美国的海外投资资金已从2021年的3880亿美元降至2022年的2850亿美元，降幅高达26.5%，主要原因是外国对美国企业的并购交易大幅减少。联合国表示，在全球范围内，企业的新海外投资从2021年下降了12%，降至1.3万亿美元，鉴于不确定性和厌恶风险等因素，今年不太可能出现强劲反弹。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，金价反弹新高后承压下跌，受美元和美国公债收益率上升的影响，此前美联储公布的6月政策会议记录巩固了利率将长期维持在较高水平的预期。指标美国10年期公债收益率在会议记录发布后跳升至近四个月的峰值。日内短线上，黄金尝试回调低点尝试做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

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