行情走势

本周外汇市场的数据相对较多，主要集中在后半周，各国央行的利率决议和美联储的各种数据，最终导致美元反弹，黄金白银震荡回落的走势。美指周线明显反弹收涨0.60%，收盘在101.70点；欧元/美元收跌0.96%，收盘在1.1017点；美元/日元收跌0.47%，收盘在141.1655点；美元/人民币收跌0.51%，收盘在7.1504点。美人汇率明显再次承压回落，后市重点关注回调的力度。

本周，金融市场接受了一连串重磅事件的洗礼，美联储、欧洲央行和日本央行的利率决议相继引发市场剧烈波动。展望下周，风险事件依然繁多，中国制造业和非制造业PMI、欧元区GDP和PMI、澳洲联储利率决议、英国央行利率决议以及美国非农就业报告等重要考验将接踵而至，系好安全带可能是明智的。

交易者关注的焦点是美国7月非农就业数据(NFP)，认为其可能会撼动全球金融市场。

美国非农就业数据可能为美联储的下一步行动提供关键洞见，尤其是在美联储最近转向依赖数据之后。在为对抗通胀而将利率提高至22年来的最高水平之后，美联储对未来的举措采取了一种“观望”的态度。因此，从本质上讲，非农就业报告已成为决定美联储在9月下次政策会议上可能采取何种行动的关键因素。请注意，美联储希望看到就业市场出现更多疲软，这可能转化为通胀压力降温。

基本分析

1.美元指数将迎来反弹？

本周汇市热点数据如下，美国7月Markit制造业PMI初值 49，预期46.4，前值46.3；美国7月Markit服务业PMI初值 52.4，预期54，前值54.4；美国5月FHFA房价指数月率 0.7%，预期0.60%，前值0.70%；美国5月S&P/CS20座大城市房价指数年率 -1.7%，预期-2.2%，前值-1.70%；美国7月谘商会消费者信心指数 117，预期111.8，前值109.7；美国至7月22日当周初请失业金人数 22.1万人，预期23.5万人，前值22.8万人；美国第二季度实际GDP年化季率初值 2.4%，预期1.80%，前值2.00%；美国第二季度实际个人消费支出季率初值 1.6%，预期1.2%，前值4.2%；美国第二季度核心PCE物价指数年化季率初值 3.8%，预期4.00%，前值4.90%；美国6月耐用品订单月率 4.7%，预期1%，前值1.80%；美国第二季度劳工成本指数季率 1%，预期1.10%，前值1.20%；美国6月个人支出月率 0.5%，预期0.40%，前值0.10%；美国6月核心PCE物价指数月率 0.2%，预期0.20%，前值0.30%；美国6月核心PCE物价指数年率 4.1%，预期4.20%，前值4.60%；整体数据有好有坏，最终造成利多美元、利空黄金白银外汇原油走势的影响。

美国股市经过上周连续上涨走势后持续走高。道琼斯指数上涨0.66%，纳斯达克指数上涨2.02%，标普500指数上涨1.01%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指即可能会出现短期承压的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格展开反弹，等反弹结束后，美指后市短期可能再次展开承压回落走势。

2.展望下周，黄金市场又迎来一系列重磅数据的考验，其中包括欧元区二季度GDP初值、美国ADP就业报告、美国ISM制造业PMI，以及市场密切关注的美国7月非农就业报告。同时下周，英国央行还会公布决议。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，中国人民银行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当日央行以利率招标方式开展了140亿元7天期逆回购操作。同日，财政部、央行以利率招标方式进行了2023年中央国库现金管理商业银行定期存款（五期）招投标，中标总量为600亿元，起息日、到期日分别为7月24日、8月21日。鉴于当日有330亿元7天期逆回购到期，故央行实现净投放410亿元。对于上述操作，中信证券首席经济学家明明对记者表示，这彰显出央行呵护月末流动性稳定的态度，但投放量实际净增并不高，也反映在政策基调上仍保持定力。

其次，中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。中金公司指出，货币政策方面，增加对汇率的关注。本次政治局会议强调要“要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”，历史上政治局会议提到汇率的次数比较少，2022年的几次政治局会议并未提到汇率，2021年7月政治局会议曾经指出“要增强宏观政策自主性，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定”。

第三，为维护月末流动性平稳，26日人民银行以利率招标方式开展了1040亿元逆回购操作。本周以来，央行逐日加大逆回购投放力度——7月24日，开展140亿元逆回购操作；7月25日，开展440亿元逆回购操作；7月26日，开展1040亿元逆回购操作。“近日，市场利率有所上升，主要是金融机构跨月资金需求有所增加，央行适度加大逆回购操作力度，满足机构短期资金需求，平抑资金面波动。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华称。也有市场人士分析，月末央行加大逆回购投放力度，释放出央行继续保持流动性合理充裕的信号，为宏观政策实施和经济稳步恢复营造适宜货币环境。

第四，中国人民银行数据显示，6月份，债券市场共发行各类债券63377.8亿元。国债发行8299.4亿元，地方政府债券发行8302.3亿元，金融债券发行8108.2亿元，公司信用类债券1发行13417.1亿元，信贷资产支持证券发行267.7亿元，同业存单发行24746.1亿元。截至2023年6月末，境外机构在中国债券市场的托管余额为3.33万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为2.2%。其中，境外机构在银行间债券市场的托管余额为3.28万亿元；分券种看，境外机构持有国债2.1万亿元、占比65.5%，政策性金融债0.7万亿元、占比22.1%。

汇市走势研判结论

1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

  所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

后市预期走势

美人汇率

美人汇率日线经过长期窄幅震荡之后，出现明显反弹行情，创出7.2857的新高后震荡回落，并且形成明显的顶部反转承压形态；目前跌到7.1230的低点后走出小幅反弹，随后在7.2367一线出现承压。目前重点关注下降趋势线对应的压力7.2100一线，只要美人汇率反弹不破7.2100的压力，后市还会继续下跌，反之，如果美人汇率重新站稳在7.2100之上，美人汇率可能会重新展开反弹走势。