行情走势

本周全球金融市场风暴不断，中美欧数据带来过山车行情，中国更是祭出一连串大动作提振经济。美国PCE物价指数和非农强化了美联储加息周期结束的押注，欧元区通胀放缓及经济急剧转坏暗示欧洲央行恐难进一步加息。

本周外汇市场的数据相对较少，主要集中在下半周，ADP和上周初请数据表现弱势，但是非农数据相对激进且上个月数据下修，最终导致美元小幅回落后继续上涨，黄金白银持续冲新高后承压回落的走势。美指周线明显反弹收涨0.08%，收盘在104.28点；欧元/美元收跌0.19%，收盘在1.0775点；美元/日元收跌0.11%，收盘在146.2465点；美元/人民币收跌0.38%，收盘在7.2680点。美人汇率维持高位上涨走势，后市重点关注能否有上探前期高点的可能。

基本分析

1.美元指数能否迎来承压？

本周汇市热点数据如下，美国8月谘商会消费者信心指数 106.1，预期116，前值117；美国7月JOLTs职位空缺 882.7万人，预期946.5万人，前值958.2万人；美国8月ADP就业人数 17.7万人，预期19.5万人，前值32.4万人；美国第二季度实际GDP年化季率修正值 2.1%，预期2.40%，前值2.40%；美国7月核心PCE物价指数年率 4.2%，预期4.20%，前值4.10%；美国7月核心PCE物价指数月率 0.2%，预期0.20%，前值0.20%；美国至8月26日当周初请失业金人数 22.8万人，预期23.5万人，前值23万人；美国8月芝加哥PMI 48.7，预期44.1，前值42.8；美国8月季调后非农就业人口 18.7万人，预期17万人，前值18.7万人；美国8月失业率 3.8%，预期3.50%，前值3.50%；美国8月Markit制造业PMI终值 47.9，预期47，前值47；美国8月ISM制造业PMI 47.6，预期47，前值46.4；整体数据偏差，最终造成利空美元、利多黄金白银外汇原油走势的影响。

美国股市经过上周震荡走势后再次上涨。道琼斯指数上涨1.43%，纳斯达克指数上涨3.25%，标普500指数上涨2.50%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指即可能会出现短期承压的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格经过大幅反弹后再次震荡上涨，美指后市短期可能再次展开震荡上涨走势。

2.展望下周，相对重要的数据不是很多，不过欧元的一系列指数数据和美国的ISM非制造业指数成为需重点关注的数据，并且还会在周三夜间公布美联储经济状况褐皮书，最后周五美联储官员会发表一些经济方面的讲话也会对行情造成一定的影响。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，央行数据显示，7月份，债券市场共发行各类债券57446.5亿元。国债发行9318.8亿元，地方政府债券发行6191.4亿元，金融债券发行8352.7亿元，公司信用类债券发行11361.6亿元，信贷资产支持证券发行222.7亿元，同业存单发行21607.4亿元。银行间货币市场成交共计182.2万亿元，同比增加24.4%，环比增加7.5%。其中，质押式回购成交167.2万亿元，同比增加27.2%，环比增加7.8%；买断式回购成交5047.6亿元，同比增加22.1%，环比减少4.6%；同业拆借成交14.5万亿元，同比减少0.9%，环比增加4.5%。交易所标准券回购成交39.5万亿元，同比增加20.1%，环比增加2.6%。

其次，央行29日进行3850亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。当日有1110亿元7天期逆回购到期。为提高银行永续债的市场流动性，支持银行发行永续债补充资本，8月29日中国人民银行将开展2023年第八期央行票据互换（CBS）操作。本期操作量为50亿元，期限3个月。与此同时，央行流动性操作已明显加码。最近5个工作日，央行已累计开展1.3万亿元逆回购操作，如此大规模在近期较为少见。

第三，中国人民银行以利率招标方式开展了3820亿元7天期逆回购操作，以维护月末流动性平稳，操作利率维持1.8%不变。鉴于当日有3010亿元逆回购到期，故央行公开市场实现净投放810亿元。对于央行逆回购操作保持较大投放力度，中国银行研究院高级研究员王有鑫认为，一方面在于近期市场流动性有所偏紧。央行逆回购操作力度较大，另一方面体现了货币政策对实体经济的支持力度增大。从价格和数量两个角度确保市场流动性合理充裕，融资成本稳中有降，可以更好地发挥提振市场融资需求的作用。

第四，金融支持民营企业发展工作推进会召开。中国人民银行相关负责人表示，有关部门正抓紧制定金融支持民营企业发展有关政策文件，明确一个目标，即持续提高民营企业贷款占比，努力做到金融对民营企业的支持与民营企业对经济发展的贡献相适应。中国人民银行表示，目前正抓紧研究制定金融支持民营经济发展政策举措，已经形成金融支持民营经济发展的文件初稿，将在进一步征求有关部门意见后印发。

汇市走势研判结论

  1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

  4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

  所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

后市预期走势

美人汇率

美人汇率前期一路上涨，创出7.2857的新高后震荡回落，并且形成明显的顶部反转承压形态；前期跌到7.1164的低点后继续震荡反弹上行，并且顺利突破前期高点7.2857，并创出7.3495的新高，所以目前重点关注前期二次高点7.3106一线，只要美人汇率反弹不破7.3106的压力，后市还会继续下跌，反之，如果美人汇率重新站稳在7.3106之上，美人汇率可能会重新展开反弹走势。