行情走势

本周外汇市场的数据相对较少，主要集中在后半周，CPI数据和零售销售、上周初请数据表现强势，最终导致美元小幅继续上涨高位震荡，黄金白银下跌后反弹的走势。美指周线明显反弹收涨0.25%，收盘在105.32点；欧元/美元收跌0.37%，收盘在1.0661点；美元/日元收涨0.04%，收盘在147.8520点；美元/人民币收跌1.14%，收盘在7.2809点。美人汇率维持高位上涨走势，后市重点关注能否有上探前期高点的可能。

下周，36小时的全球货币决策可能会为今年剩余时间定下基调。从下周三（9月20日）的美联储开始，到两天后的日本央行收尾，20国集团（G20）一半成员将召开重要会议决定货币政策。随着全球政策制定者适应美国官员8月份在杰克逊霍尔提出的主题：利率可能会在更长时间内保持较高水平，发达经济体央行（占交易量最大的10种货币中的6种）可能会受到特别关注。

基本分析

1.美元指数能否迎来承压？

本周汇市热点数据如下，美国8月核心CPI月率 0.3%，预期0.20%，前值0.20%；美国8月季调后CPI月率 0.6%，预期0.60%，前值0.20%；美国8月未季调CPI年率 3.7%，预期3.60%，前值3.20%；美国至9月9日当周初请失业金人数 22万人，预期22.5万人，前值21.6万人；美国8月PPI年率 1.6%，预期1.2%，前值0.80%；美国8月PPI月率 0.7%，预期0.40%，前值0.30%；美国8月零售销售月率 0.6%，预期0.2%，前值0.70%；美国9月纽约联储制造业指数 1.9，预期-10，前值-19；美国8月进口物价指数月率 0.5%，预期0.30%，前值0.40%；美国9月密歇根大学消费者信心指数初值 67.7，预期69.1，前值69.5；美国9月一年期通胀率预期 3.1%，预期3.50%，前值3.50%；整体数据偏好，最终造成利多美元、利空黄金白银外汇原油走势的影响，但是黄金白银在周末尾盘走技术性反弹。

美国股市经过上周震荡回落后维持相对震荡走势。道琼斯指数上涨0.12%，纳斯达克指数下跌0.39%，标普500指数下跌0.16%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指即可能会出现短期承压的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格经过大幅反弹后再次震荡上涨，美指后市短期可能在触及前期高点后随时承压的走势。

2.展望下周，下周的焦点是各国央行，包括美联储（Fed）的决定，但预计不会有太大变化，市场动态可能保持不变，这可能会对金价产生不利影响。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，8月末，本外币贷款余额237.23万亿元，同比增长10.5%。人民币贷款余额232.28万亿元，同比增长11.1%，增速与上月末持平，比上年同期高0.1个百分点。前八个月人民币贷款增加17.44万亿元，同比多增1.76万亿元。8月份人民币贷款增加1.36万亿元，同比多增868亿元。分部门看，住户贷款增加3922亿元，其中，短期贷款增加2320亿元，中长期贷款增加1602亿元；企（事）业单位贷款增加9488亿元，其中，短期贷款减少401亿元，中长期贷款增加6444亿元，票据融资增加3472亿元；非银行业金融机构贷款减少358亿元。

其次，经济学家称，上周中国央行的中间价明显走弱，离岸人民币应声下跌，相对中间价偏弱幅度超过2%，同时境内外即期汇率价差很大，中国央行可能觉得有必要抑制这种投机性押注。中国央行周一抓住了很好的时机来打击汇率投机和贬值押注，利用了日本央行鹰派言论导致美元走弱之际口头干预汇市，同时罕见地在中午发布强于预期的信贷数据来提振市场情绪。目前，对中国相关部门采取新一轮稳汇率措施的预期已主导了人民币外汇市场。

第三，日前，中国人民银行公布了2023年8月份金融数据。数据显示，2023年8月新增人民币贷款1.36万亿元，同比多增868亿元；8月新增社会融资规模3.12万亿元，同比多增6316亿元。“降低存量房地产利率，居民利息负担将有效减小。”该负责人谈及相关政策时告诉记者，目前提前还贷情况已经有所减少，预期得到实质性改善，这将有利于优化居民资产负债结构，增强消费能力和消费信心。“总体看，金融体系采取积极措施，货币信贷保持较快增速，与目前国民经济继续恢复，总体回升向好的经济形势相适应。

第四，中国央行14日宣布年内第二次降准，本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。有测算显示，此次降准将释放中长期流动性超过5000亿元人民币。多位专家在接受中新社采访时表示，如此规模的“真金白银”将促进经济发展、金融市场的“两升一降一平稳”。中国人民银行决定于9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），以巩固经济回升向好基础，保持流动性合理充裕。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。

汇市走势研判结论

  1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

  2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

  4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

  所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

  后市预期走势

  美人汇率

  美人汇率前期一路上涨，创出7.2857的新高后震荡回落，并且形成明显的顶部反转承压形态；前期跌到7.1164的低点后继续震荡反弹上行，并且顺利突破前期高点7.2857，并创出7.3682的新高，随后开始大幅承压下跌。所以目前重点关注前期相对高点7.3100一线，只要美人汇率反弹不破7.3100的压力，后市还会继续下跌，反之，如果美人汇率重新站稳在7.3100之上，美人汇率可能会重新展开反弹走势。