贵金属市场，周三(10月18日)亚市盘中，现货黄金短线突然大幅攀升，金价正逼近1940美元/盎司关口，日内大涨15美元。周二金价小幅震荡。黄金收盘至1923.24美元，涨幅为0.16%（期货黄金前一交易日夜盘收盘464.30元，涨幅0.35%）；白银收盘至22.80元，涨幅0.88%（期货白银前一交易日夜盘收盘5833元，涨幅0.45%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收涨0.07%，收盘于1935.7美元。

原油市场，WTI原油期货收涨1.21%，报87.71美元/桶；布伦特原油收涨1.41%，报90.91美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘678.6元，涨幅0.49%）。

未来几天都将是美国经济数据忙碌的时期，包括每周约翰逊红皮书零售销售报告、工业生产和产能利用率、NAHB 住房市场指数、制造业和贸易库存、月度财政部预算报表和财政部国际资本数据。几位美联储官员也定于近日发表讲话。投资者应持续关注这些信息。

德国商业银行的经济学家表示，“我们预计中长期金价将继续上涨。也就是说，复苏可能会在较低水平开始，更不用说比我们之前预测的要晚了。”“一旦有更明显的迹象表明美国即将陷入衰退，即大约从明年春天开始，降息猜测就会增加，并为黄金带来更大的支撑。”

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国9月零售销售月率0.7%，高于预期值0.3和前值0.6；美国9月核心零售销售月率0.6%，高于预期值0.2持平前值0.6；美国9月工业产出月率0.3%，高于预期值0低于前值0.4；美国数据相对较好，造成利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响。

第二，在美国总统乔·拜登访问以色列之前，由于中东紧张局势加剧以及美联储主席杰罗姆·鲍威尔发表讲话，黄金价格继续上涨，预计该讲话将对利率提供重要指导。投资者希望鲍威尔支持中性货币政策，并与其他美联储官员一起最近表示，更高的债券收益率足以抑制通胀。旧金山联储主席戴利表示，近期长期债券收益率的飙升相当于加息25个基点。进一步加息的风险可能会使经济陷入衰退。根据 CME 集团 Fedwatch 工具，交易员认为美联储将利率维持在 5.25%-5.50% 不变的可能性为 90%。2023年剩余两次货币政策会议再次加息的几率保持在30%不变。

第三，全球股市周二收盘来看，美股三大指数涨跌不一，道指涨0.04%，标普跌0.01%，纳指跌0.25%；芯片股多数下跌，英伟达跌超4%，芯科实验室跌超3%；热门中概股多数下跌，百度跌超4%，京东跌超3%。美股整体上涨对金银当前的上涨带来一定的动力。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日小幅震荡回调，10月18日早间收在4.8383%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2023年10月16日减持6.92吨，总持仓减少至855.45吨，10月以来保持7次减持2次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2023年10月17日减持99.76吨，总持仓减少至13826.41吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，从分项数据来看，美国零售商的销售数据呈现普涨状态，其中杂货店（环比+3.0%）涨幅最大，汽车和零部件经销商以及食品饮料零售商的销售额也环比上升1%和0.9%。电器商店和服装店的零售额是为数不多出现下降的行业，跌幅均为-0.8%。对于美联储未来的货币政策路径而言，零售报告反映出的消费状况（消费活动占美国经济的三分之二）也是极为重要的参考数据。即便在近期国债收益率大涨的背景下，美联储官员纷纷表态“可能不需要再加息了”，但若消费数据呈现出过热的态势，刚刚形成的脆弱共识又可能会被打破。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，黄金白银震荡反弹。在近期的强劲上涨之后，贵金属多头在价格盘整中坚守阵地。零售销售的好转导致美元兑市场普遍走低，从而有力地推高了风险资产的走势，而现货金价则出现了一些看涨走势，地缘局势担忧仍给金价提供避险支撑。日内短线上，黄金尝试回调低点尝试做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

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