贵金属市场，周一(11月13日)亚市盘中，现货黄金继续承压，金价现报1938美元/盎司附近。周五金价继续震荡阴跌。尽管美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)警告可能需要收紧货币政策来抑制通胀，但华尔街仍因对利率将会走高的怀疑而上涨。上周五美元指数基本持稳，主要非美货币升跌不一；美股在上周四终结连续上涨的趋势后重启涨势；现货黄金跌破1940美元关口，勉强守住200日均线1935附近支撑。

黄金收盘1937.99美元，跌幅为1.05%（期货黄金前一交易日夜盘收盘467.36元，跌幅0.69%）；白银收盘至22.26元，跌幅1.68%（期货白银前一交易日夜盘收盘5705元，跌幅1.30%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌1.38%，收盘于1942.7美元。

上周，一系列有影响力的联邦公开市场委员会成员的语气更加鹰派，而美联储主席鲍威尔周四表示，政策制定者不确定利率的限制是否足以进一步减缓通胀步伐。这使得基准10年期美国政府债券的收益率脱离一个月低点并支撑美元，进而打压无息金价。

花旗指数公司市场分析师Fawad Razaqzada表示，鲍威尔的鹰派讲话是上周黄金疲软的主要原因。过去几周投资者风险偏好的改善，也使金价承压。

分析指出：金价上周五从约1960美元/盎司的日内高点大幅回落。在60分钟走势图中，黄金价格完成从下行通道的向下突破。

Kitco Metals资深分析师 Jim Wyckoff说：“黄金短期内将持续走低，除非我们看到地缘政治事件升级、美国经济数据疲软，或美联储暗示已经完成加息。”投资者本周需要关注美国主要数据发布，包括10月消费者价格指数(CPI)、零售销售报告以及美联储讲话。本周将是对黄金美元走势至关重要的一周。

原油市场，WTI原油期货收涨2.13%，报77.35美元/桶；布伦特原油收涨2.11%，报81.70美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘604.7元，涨幅1.21%）。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国11月密歇根大学消费者信心指数初值60.4，低于预期值63.7和前值63.8；美国数据表现较差，造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响，不过黄金白银最终持续下跌。

第二，评级巨头穆迪投资者服务公司在官网宣布，其已将美国的评级展望从“稳定”调整为“负面”。惠誉下调的时候表示，美国反复出现债务上限政治僵局，常常拖到最后一刻才有解决方案，削弱人们对美国财政管理能力的信心。穆迪也在最新报告中写道，美国财政实力面临的下行风险增加。穆迪指出，年初以来美国国债收益率大幅走高，加大了美国债务的负担压力。另外，国会两极分化的政府格局，可能会阻碍减缓债务承受能力恶化的政策行动，会导致进一步限制政策制定的有效性。

 第三，全球股市周五收盘来看，美股三大指数集体收涨，道指涨1.15%，纳指涨2.05%，标普涨1.56%；大型科技股普涨，微软收涨2.49%，股价创历史新高，奈飞、特斯拉、苹果、亚马逊、Meta均涨超2%；国际油价涨超1%。美股整体上涨对金银当前的上涨带来一定的动力。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日小幅震荡回调，11月10日早间收在4.6532%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2023年11月8日减持0.29吨，总持仓减少至867.28吨，11月以来保持1次减持3次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2023年11月9日增持122.8吨，总持仓增加至13727.97吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，政策制定者可以在不需要进一步提高利率的情况下，令美国通胀率回落至目标水平。利率已经提高到了限制性领域，但紧缩政策的全部影响尚未显现出来，因此美联储最好等待一段时间。他表示，更多的货币政策传导尚未到来，许多企业目前都陷入了低息贷款的困境，而当债务到期时，偿债成本将会上升，这将使支出和需求放缓。尽管金融市场和许多经济学家已经得出结论，认为美联储已经结束了加息任务，但政策制定者还没有准备好宣布紧缩行动的结束。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金持续震荡下跌。投资者将把注意力转向最新的美国零售销售报告和初请失业金人数以及其他数据发布，以衡量美国经济的健康状况。美联储各位官员的讲话也可能会被仔细梳理，以寻找更多线索和美联储下一步行动的清晰度。日内短线上，黄金尝试回调低点尝试做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

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