贵金属市场，周二(11月14日)，由于美国通胀报告疲软导致美国国债收益率暴跌，这对美元造成压力，创一年来最大跌幅，并刷新了9月份以来低点至103.98，贵金属价格持续走高，突破1970，COMEX最活跃黄金期货合约北京时间11月14日22:39--22:40一分钟内买卖盘面瞬间成交3908手，交易合约总价值7.72亿美元。　

COMEX最活跃黄金期货合约北京时间11月14日22:40--22:41一分钟内买卖盘面瞬间成交2017手，交易合约总价值3.98亿美元。黄金收盘1946.13美元，涨幅为0.42%（期货黄金前一交易日夜盘收盘470.36元，涨幅0.27%）；白银收盘至22.31元，涨幅0.22%（期货白银前一交易日夜盘收盘5710元，跌幅0.10%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收涨0.65%，收盘于1950.2美元。

原油市场，WTI原油期货收涨1.74%，报78.51美元/桶；布伦特原油收涨1.56%，报82.70美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘601.2元，涨幅0.17%）。

本周仍有大量美国数据公布，美国将公布10月份零售销售数据，预计将收缩0.3%，而同月生产者价格指数(PPI)预计将同比下滑至1.9%。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国10月CPI年率未季调3.2%，低于预期值3.3和前值3.7；美国10月核心CPI月率未季调0.2%，低于预期值和前值0.3；美国10月核心CPI年率未季调4%低于预期值和前值4.1；美国数据明显较差，造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

第二，有“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos通过联合撰文称，通胀放缓的趋势延续到了10月份，美联储可能已完成了本轮加息周期。截至10月份的五个月内，核心通胀率折合成年率为2.8%，远低于今年前五个月的5.1%。这种放缓反映了汽车和机票价格的下降，以及住房和其他服务成本的温和增长。通胀报告引发了股市和债市的剧烈波动，因投资者认为美联储已结束加息，并将注意力转向官员可能开始降息的时间。下次联储会议辩论焦点可能不是是否还要加息，而是是否以及如何修改会后声明中的指引，以反映近期通胀的进展，以及加息前景的日益暗淡。

 第三，全球股市周二收盘来看，美股高开高走，三大指数集体收涨。纳指涨2.37%，标普500指数涨1.91%，道指涨1.43%。其中，纳指创8月2日以来收盘新高；标普500指数、道指均创9月15日以来收盘新高。热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.18%。美股整体上涨对金银当前的上涨带来一定的动力。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日小幅震荡回调，11月15日早间收在4.4453%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2023年11月13日增持2.3吨，总持仓增加至870.45吨，11月以来保持1次减持5次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2023年11月13日增持5.7吨，总持仓增加至13733.67吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，美国银行也改变了对进一步加息的预期，策略师们宣称美联储的加息周期已经结束。本周之前，美联储曾辩称，官员们倾向于在12月不加息，不过该行对即将公布的数据仍采取了“观望”态度。在美银看来，昨晚的温和数据证实了这一预测。CME“美联储观察工具”显示12月美联储议息会议“继续加息”的概率从近14%降至0%，明年1月加息的概率则从近30%跌至2%。美银在最新报告中还表示，只有通货膨胀再次大幅加速，美联储才会在2024年恢复上调基准利率，而这种情况不属于该公司的基本预期。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金强势反弹上行。现在与一个月前相比的重要区别在于，市场对美联储货币政策的预期。尽管美联储采取了强硬的立场，但市场预计美联储已经停止加息。美元和债券收益率很可能已经触顶，削弱了这两个黄金的重要压力。日内短线上，黄金尝试回调低点尝试做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。

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