在本月中旬迎来年内最后一次政策会议之际，日本央行引起了金融市场动荡，打破了日本债券相对平静的时期。日本央行一、二把手齐“放鹰”，发出货币政策正常化的信号，这番言论进一步加剧市场对日本央行即将改变政策方向的猜测。日元大幅走强，日本国债收益率创下一年来最大涨幅，这对国际投资者来说是一个鲜明的提醒，即全球负利率时代将结束。

周四汇市，美元指数最终收盘至103.64美元，跌幅0.52%；欧元/美元收盘至1.0793点，涨幅0.27%；美元/日元至144.1433收盘，跌幅2.15%；美元/人民币收盘至7.1644点，跌幅为0.14%。

市场聚焦非农

交易商将焦点转向今日稍晚公布的美国初请失业金人数，周五将公布非农就业报告。经济学家预计，美国11月份新增就业岗位18万个，高于上月的15万个。此前民间就业数据低于预期，显示就业市场走软。

周三公布的数据显示，美国民间就业人数增幅小于预期，这是美国就业市场逐渐降温的最新迹象

美联储政策制定者下周将举行2023年的最后一次会议。虽然联邦基金利率目标预计不会改变，但他们计划发布的季度预测可能会改变市场暗示的预期。由于经济数据弱于预期，市场押注一直倾向于明年出台更多宽松政策。

“对通胀的担忧正在消退，”道明证券利率策略师Prashant Newnaha说，“各国央行认为，它们显然已经做得够多了，可能需要降息，否则实际利率可能过高，限制也会太大。”

主要的大宗商品市场也依然起伏不定。石油价格在周三下跌近4%后趋于稳定，这对那些仍然担心通货膨胀的人来说是个好消息，尽管这对全球经济的健康来说并不是一个好兆头。

针对美元走势，希夫表示，金价没有上限，因为美元的价值没有底线。他说："美元的价值将会进一步下跌，你需要更多的美元来购买一盎司黄金。"

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国截至12月2日当周初请失业金人数22万，低于预期值22.2高于前值21.8；美国截至11月25日当周续请失业金人数186.1万，低于预期值191和前值192.7；美国数据整体偏好，造成利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响，但是黄金反而位置震荡走势。

2，高盛在一份报告中表示，预计从明年4月开始，欧洲央行将在每次会议上降息25个基点。到2025年初，欧洲央行的存款利率将从目前的4%降至2.25%。经济学家们表示，鉴于他们预期经济增长将更加稳健，工资增长持续强劲，以及更多数据证实潜在通胀放缓，在4月份开始降息的可能性更大。此前他们曾预测欧洲央行将每季度降息25个基点。欧洲央行官员日前发表的鸽派言论升温欧洲央行的降息预期也是施压欧元走软的重要因素。此外，时段内欧元区表现疲软的经济数据也对汇价构成了一定的打压。

3，美国财政部长耶伦表示，债市对美联储加息/降息的预期，可能是对货币政策的“有益补充”，前提是参与者在解读即将公布的数据时要考虑周到。耶伦表示，她目前并不赞同交易员目前对美联储降息的预期。市场有时可以补充政策制定者的行动，他们对美联储决策的预期是决策组合的一部分。她进一步解释称，美联储显然希望创造与降低通胀相一致的金融环境，市场可以根据对后续数据的解读来预测美联储的未来举措。最后，耶伦重申了她的观点，即美国经济的“软着陆”——经济增长放缓和通货膨胀降低，已经步入正轨。

4，中国央行称11月末黄金储备报7158万盎司，10月末为7120万盎司，为连续第13个月增加。国家外汇管理局发布的数据显示，截至2023年11月末，中国央行的黄金储备报7158万盎司（约2226.4吨），环比增加38万盎司（约11.82吨）。值得一提的是，这已经是连续第13个月增加，累计增持规模达894万盎司。以国际现货黄金的最新价格（2039美元/盎司）计算，中国央行累计增持金额达182.3亿美元（约合人民币1300亿元）。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数再次承压回落，美人汇率小幅承压，非美货币震荡反弹。日本货币政策制定者给出迄今最明确的暗示，表明日本即将退出超低利率，长期受到压制的日元汇率飙升。芝加哥商业交易所(CME)的美联储观察工具显示，交易员预计明年3月前降息的可能性为62%，但路透调查显示，至少在明年7月前利率将保持不变。日内短线看，非美货币可能还会上涨，美元指数也有可能继续承压；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为走弱下跌的思路，构成中长期看空的判断。