行情走势

本周外汇市场的数据相对较少，重要数据相对较分散，ADP就业数据、上周初请数据和非农数据等整体表现较好，最终导致美元承压小幅反弹，黄金白银明显承压的走势。美指周线明显反弹收涨1.03%，收盘在102.44点；欧元/美元收跌0.87%，收盘在1.0943点；美元/日元收涨2.55%，收盘在144.6235点；美元/人民币收涨0.55%，收盘在7.1659点。美人汇率小幅震荡反弹，后市重点关注能否出现重新承压下跌的行情。

基本分析

1.美元指数能否延续承压？

本周汇市热点数据如下，美国12月ADP就业人数 16.4万人，预期11.5万人，前值10.3万人，创2023年8月来新高；美国至12月30日当周初请失业金人数 20.2万人，预期21.6万人，前值21.8万人；美国12月季调后非农就业人口 21.6万人，预期17万人，前值19.9万人；美国12月失业率 3.7%，预期3.80%，前值3.70%；整体数据偏好，最终造成利多美元、利空黄金白银外汇原油走势的影响。

美国股市经过上周上涨的行情后维持相对高位震荡走势。道琼斯指数下跌0.59%，纳斯达克指数下跌3.25%，标普500指数下跌1.52%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指可能会出现短期反弹的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格经过前期震荡后出现小幅反弹走势，美指后市短期可能会延续当前震荡反弹的走势。

2.展望下周，首先依然是围绕着“美联储如何降息”的纠葛，美国将在下周四、五的盘前公布12月CPI、PPI数据。随着市场开始“反思”是否过多预估了年内降息的幅度，CPI数据料将成为刺激市场情绪爆发的又一个基点。令情况更加复杂的是，目前市场预期名义CPI年率将从3.1%反弹至3.3%，而核心CPI则会从4%下降至3.8%。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，中国人民银行货币金银局局长罗锐介绍，截至2023年12月24日，已对141.1万家经营主体进行摸底排查，推动商业银行与经营主体签订“不拒收现金承诺书”75.1万份，并引导经营主体张贴39.7万个支持现金支付标识。中国人民银行货币金银局副局长张萌表示，越来越多线下场景与移动支付捆绑，造成现金使用难，同时部分经营主体收取现金的意愿下降，加上部分商业银行现金服务不足，当前拒收现金行为仍难以杜绝。中国央行强调，现金服务是最基础的金融服务，在满足人民群众生产生活需要、服务实体经济、维护金融稳定等方面发挥着重要作用。

其次，中国央行2日开展1370亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。因今日有10060亿元逆回购到期，故实现净回笼8690亿元。2023年12月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款3500亿元，期末抵押补充贷款余额为32522亿元。当前房地产仍面临一定压力，基建投资也在放缓，微观主体活力不足。同时，推进“三大工程”建设，需要资金支持，PSL是合适的资金来源。此外，当前总量货币政策空间有限，PSL可以起到投放基础货币的作用。

第三，中国人民银行发布的公告显示，2023年12月份，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款3500亿元。期末抵押补充贷款余额为32522亿元。向前追溯，上一次净新增PSL还是在2023年2月份，当月净新增17亿元。PSL是央行货币政策工具之一，由央行向政策性银行提供期限长、成本低的资金支持，兼具基础货币投放和定向贷款支持两大功能定位。PSL是三大政策性银行以高等级债券资产或优质信贷资产为抵押物，向央行申请的期限长、成本低，用于特定领域信贷投放的资金支持。

第四，央行4日进行150亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有6000亿元逆回购到期，实现净回笼5850亿元。为满足金融机构临时性流动性需求，2023年12月份，央行对金融机构开展常备借贷便利操作共158.48亿元，其中隔夜期1.18亿元，7天期138.8亿元，1个月期18.5亿元。期末常备借贷便利余额为157.3亿元。隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别为2.65%、2.80%、3.15%。央行充分利用多种工具、灵活调节，满足机构合理流动性需求，保持市场利率平稳运行。

汇市走势研判结论

1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

后市预期走势

美人汇率

前期一路上涨，二次上涨顺利突破前期高点7.2857，并创出7.3682的新高，随后开始大幅承压下跌。经过连续下跌走势后维持了一段时间的震荡，目前则是短期反弹上行。所以后市重点关注上方前期高点对应的价格7.2000一线，只要美人汇率反弹不破7.2000的压力，后市还会继续下跌，后市有可能会跌到7.0876一线；反之，如果美人汇率重新站稳在7.2000之上，美人汇率可能会重新展开反弹走势。