自从美联储发布消息以来，无论是经济数据还是美联储成员，对于利率走势都存在分歧。初请失业救济降至18.7万，为2023年9月以来最低水平，12月零售销售好于预期，超过所有预估，最近的CPI报告显示通货膨胀率为3.4%，远高于美联储2%的目标利率，这些积极的消息有助于提振收益率并加强美元。

去年12月份的美联储会议新闻发布会宣布，更高利率的最坏时期已经过去，并准备在2024年进行多次降息。在利率下降的同时，这一反应在股票市场引起了波澜，暂时抑制了美元的强势。

自从美联储发布消息以来，无论是经济数据还是美联储成员，对于利率走势都存在分歧。初请失业救济降至18.7万，为2023年9月以来最低水平，12月零售销售好于预期，超过所有预估，最近的CPI报告显示通货膨胀率为3.4%，远高于美联储2%的目标利率，这些积极的消息有助于提振收益率并加强美元。

2023年12月份住房开工下降了4.3%，最终拖累了家居和家具购买，导致对这些产品的需求减少。12月份的PPI达到-0.01，而共识预期为0.1%。另一个可能影响利率的因素是即将到来的2024年总统选举。尽管美联储声称在政治上独立，但在选举年，经济和利率可能会受到影响。

一些美联储官员正试图抑制市场对过早进行过度降息的期望。上周，美联储理事沃勒反对了激进的政策宽松思路，强调美国经济的强势为决策者提供了谨慎和缓慢推进的空间。

周一汇市，美元指数最终收盘至103.35美元，涨幅0.12%；欧元/美元收盘至1.0883点，跌幅0.14%；美元/日元至148.1210收盘，跌幅0.03%；美元/人民币收盘至7.1939点，跌幅为0.13%。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，昨日美国数据明显较少，对美元、黄金外汇原油走势的影响较小。

2，近期公布的最新报告持续调降欧美经济增长前景。在1月底货币政策例会前夕，欧美央行多位高官声称“不急于降息”。这反映出欧美央行对于过快降息可能带来风险的警惕和忧虑。在这种背景下，市场机构关于欧美央行会快速降息，甚至最快可能在今年3月降息的预期不断上升。去年四季度以来，欧元区市场交易定价的中长期利率大幅回落，具有指标意义的德国10年期国债收益率在去年12月底较10月高点下跌110多个基点。

3，按照惯例，具有货币政策决定权的联邦公开市场委员会（FOMC）将进行票委轮换。随着美联储本轮紧缩周期临近尾声，结合近期风险资产波动情况看，投资者已经将目光转向了未来降息的路径上。从最新委员会内部立场分布看，目前货币政策离转向实质性宽松还有一定距离。市场普遍认为，在本月底召开的议息会议上，美联储连续第四次保持利率稳定。然而，真正的焦点将是未来。从最近的会议纪要本身看，美联储内部仅对降息进行了初步的沟通。

4，随着美元走强，许多面临债务困境的非洲国家正放弃美元转投其他货币的怀抱，而中国正继续在当地推动人民币和非洲本币的使用。有业内人士指出，越来越多国家希望建立能抵御欧美经济制裁的金融基础设施，人民币国际化也将使中国外交政策更加灵活，“未来美联储的重要性会下降，中国央行影响力会上升”。尽管在非洲，中国国有金融机构能提供完善的人民币服务的国家并不多，但发展趋势已经很明显。除赞比亚外，中国银行在南非约翰内斯堡设有分行，在肯尼亚首都内罗毕设有代表处。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数小幅震荡反弹，美人汇率连续震荡承压，非美货币小幅承压回落。加拿大央行将举行2024年的首次会议。预计不会有任何重大声明，但市场显然会喜欢一次鸽派会议，这可能为未来的降息打开大门。由于押注美联储将降息以及人工智能的繁荣将继续推动利润增长，股市正摆脱今年开局不利的局面。日内短线看，非美货币可能还会上涨，美元指数也有可能继续承压；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为走弱下跌的思路，构成中长期看空的判断。