周二，美国国债收益率大多小幅走高，基准10年期美国国债收益率为4.14%。政策敏感的两年期利率下跌1个基点至4.38%。BMO资本市场分析师Vail Hartman写道：“两年期国债收益率从上周年初至今的低点反弹，应该会鼓励逢低买入的买家。”美元指数创六周新高。

周二汇市，美元指数最终收盘至103.55美元，涨幅0.19%；欧元/美元收盘至1.0854点，跌幅0.27%；美元/日元至148.3753收盘，涨幅0.17%；美元/人民币收盘至7.1666点，跌幅为0.38%。

日央行决议后，日元短线上涨，最终下跌，逼近逾七周低位。离岸人民币盘中涨超300点，一周多来首次涨破7.17。

全球央行动向是本周的焦点。尽管日本央行维持利率稳定，但行长植田和男表示，实现其预测的确定性继续逐步增强。这种话术支持了经济学家的普遍观点，即日本央行将在今年上半年的某个时候加息。

周四，投资者的注意力将转向欧洲央行会议以及官员是否可能暗示开始放松政策。美国还将在下周的联邦公开市场委员会(FOMC)会议之前获得一些最终数据，周四将公布美国第四季度GDP数据，周五将公布美联储首选的通胀指标。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国1月里士满联储制造业指数-15，低于预期值-6和前值-11；美国数据明显较差，造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

2，欧洲央行调查结果显示，欧元区信贷需求可能正在触底回升。此前，面对利率上升和经济举步维艰，信贷需求经历了一年多的下降。羸弱的经济增长前景一度提升了“欧美央行可能快速降息”的预期。不过，在1月底货币政策例会前夕，欧美央行多位高官声称“不急于降息”。欧洲央行经济学家表示，预计欧洲央行在短期内不可能降息。欧洲央行行长拉加德也呼吁，投资者对降息需保持耐心。这反映出欧美央行对于过快降息可能带来风险的警惕和忧虑。欧洲央行希望通过维持一定的利率水平来抑制通胀的过快上涨，并保持经济的稳定。

3，全球最大资管公司的贝莱德日前警告称，2024年金融市场的地缘政治背景将进一步恶化，而资本市场尚未充分认识到这些风险。“我们预计，2024年主要国家之间将出现更严重分化，竞争将加剧，合作将减少。然而，随着股市和其他资产市场从地缘政治事件中迅速走出，我们担心它们可能没有意识到，我们已经进入了一个新的地缘政治体系。在我们看来，老的做法已不再适用。”地缘政治分裂是我们预计通胀压力将持续存在，以及政策利率将保持在新冠疫情前水平之上的原因之一。

4，为维护银行体系流动性合理充裕，央行2024年1月23日以利率招标方式开展了4650亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8％，与此前持平。数据显示，当日有7600亿元逆回购到期，因此净回笼资金2950亿元。机构称当前央行或仍然有意在防止资金空转，维持资金面紧平衡。春节临近，本周四开始7天资金可以跨月，今年的节日流动性缺口合计为2.77万亿左右，可能会放大近期的资金价格波动。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数震荡反弹，美人汇率连续大幅承压下跌，非美货币小幅承压回落。美联储大幅降息将对美元产生负面影响，即使是适度宽松政策也可能导致美元下跌。若经济活动和通胀低于预期，美联储可能采取行动，美元可能下跌。在做出降息判断前，美联储已做好准备，降息基准位于第三季度。日内短线看，非美货币可能还会上涨，美元指数也有可能继续承压；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为走弱下跌的思路，构成中长期看空的判断。