行情走势

本周外汇市场的数据相对较少，重要数据相对较集中在下半周，GDP数据、上周初请数据和核心PCE数据等整体表现较好，最终导致美元基本收涨，黄金白银小幅承压的走势。美指周线震荡收涨0.23%，收盘在103.47点；欧元/美元收跌0.39%，收盘在1.0855点；美元/日元收涨0.01%，收盘在148.1785点；美元/人民币收跌0.25%，收盘在7.1852点。美人汇率小幅承压回落，后市重点关注能否出现继续承压下跌的行情。

基本分析

1.美元指数能否延续承压？

本周汇市热点数据如下，美国1月Markit制造业PMI初值50.3，预期47.9，前值47.9；美国1月Markit服务业PMI初值52.9，预期51，前值51.4；美国第四季度实际GDP年化季率初值3.3%，预期2，前值4.9；美国第四季度核心PCE物价指数年化季率初值2%，预期2，前值2；美国截至1月20日当周初请失业金人数21.4万，预期20，前值18.7；美国12月个人支出月率0.7%，预期0.4，前值0.2；美国12月核心PCE物价指数月率0.2%，预期0.2，前值0.1；美国12月核心PCE物价指数年率2.9%，预期3，前值3.2；整体数据偏好，最终造成利多美元、利空黄金白银外汇原油走势的影响。

美国股市经过上周上涨的行情后维持相对高位震荡走势。道琼斯指数上涨0.65%，纳斯达克指数上涨0.94%，标普500指数上涨1.06%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指可能会出现短期反弹的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格经过前期震荡后出现小幅反弹走势，美指后市短期可能会延续当前震荡反弹的走势。

2.展望下周，华尔街因经济数据好坏参半而导致美国国债下跌，交易员押注美联储在决定今年降息之前将表现出耐心。除了下周的联邦公开市场委员会会议外，交易员还将密切关注最新的劳动力市场数据。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，随着美元走强，许多面临债务困境的非洲国家正放弃美元转投其他货币的怀抱，而中国正继续在当地推动人民币和非洲本币的使用。有业内人士指出，越来越多国家希望建立能抵御欧美经济制裁的金融基础设施，人民币国际化也将使中国外交政策更加灵活，“未来美联储的重要性会下降，中国央行影响力会上升”。尽管在非洲，中国国有金融机构能提供完善的人民币服务的国家并不多，但发展趋势已经很明显。除赞比亚外，中国银行在南非约翰内斯堡设有分行，在肯尼亚首都内罗毕设有代表处。

其次，为维护银行体系流动性合理充裕，央行2024年1月23日以利率招标方式开展了4650亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8％，与此前持平。数据显示，当日有7600亿元逆回购到期，因此净回笼资金2950亿元。机构称当前央行或仍然有意在防止资金空转，维持资金面紧平衡。春节临近，本周四开始7天资金可以跨月，今年的节日流动性缺口合计为2.77万亿左右，可能会放大近期的资金价格波动。

第三，中国央行24日发布消息称，为巩固和增强经济回升向好态势，其决定，自2024年2月5日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)，本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.0%。同时，自2024年1月25日起，分别下调支农再贷款、支小再贷款和再贴现利率各0.25个百分点。光大银行指出，本次央行实施降准，市场已有预期，但力度略超预期。主要是为了巩固经济回升向好态势，推动消费和内需加快恢复需要宏观政策保驾护航。

第四，中国人民银行将于2月5日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，关于本次降准时点，中国银行研究院研究员梁斯表示，一方面，一季度是信贷投放高峰，大规模释放流动性有助于更好支持金融机构投放中长期信贷；另一方面，降准带动流动性供给数量上升，有助于缓解市场流动性紧张问题，帮助市场跨越春节假期的影响。中国发展研究基金会副理事长刘世锦认为，“真金白银”将激励金融机构增加对实体经济的资金投入。

汇市走势研判结论

1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

后市预期走势

美人汇率

前期一路上涨，二次上涨顺利突破前期高点7.2857，并创出7.3682的新高，随后开始大幅承压下跌。经过连续下跌走势后维持了一段时间的震荡，目前则是短期反弹上行。所以后市重点关注下降趋势线对应的价格7.2100一线，只要美人汇率反弹不破7.2100的压力，后市还会继续下跌，后市有可能会跌到7.1250一线；反之，如果美人汇率重新站稳在7.2100之上，美人汇率可能会重新展开反弹上涨走势。