尽管美元普遍走强，但由于美国收益率回落和中东紧张局势升级，黄金仍设法保持在积极区域。

利率制定的联邦公开市场委员会(FOMC)将于周三做出决定，该委员会在12月的会议上采取了鸽派立场。人们普遍预计美联储将把利率稳定在 5.25%-5.50% 的范围内，但新的利率指引将受到密切关注。“这次联邦公开市场委员会会议将对首次降息何时到来，以及美联储在货币政策上是鸽派还是鹰派提供一些指导，”Wyckoff补充道。

本周，投资者应做好准备迎接大幅波动，因为美联储 (Fed) 的利率决定将在供应管理协会 (ISM) 12 月份制造业 PMI 和非农就业(NFP) 报告公布之后公布。投资者将寻找线索，了解美联储政策制定者是否继续倾向于将利率限制维持到六月，或者是否可能在3月或5月发出鸽派决定。

据CME“美联储观察”数据，美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为96.9%，降息25个基点的概率为3.1%。到3月维持利率不变的概率为52.8%，累计降息25个基点的概率为45.8%，累计降息50个基点的概率为1.4%。

贵金属市场，周一金价小幅震荡反弹。黄金收盘2032.08美元，涨幅为0.67%（期货黄金前一交易日夜盘收盘479.86元，涨幅0.11%）；白银收盘至23.20元，涨幅1.75%（期货白银前一交易日夜盘收盘5948元，涨幅0.76%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收涨0.76%，收盘于2032.7美元。

原油市场，WTI原油期货收跌1.32%，报76.98美元/桶；布伦特原油收跌1.15%，报82.00美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘587.5元，跌幅0.61%）。

贵金属基本分析

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国1月达拉斯联储商业活动指数-27.4，低于预期值-11.8和前值-10.4；美国数据明显较差，造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

第二，美联储将正式召开2024年首次FOMC议息会议，并将于北京时间周四（2月1日）凌晨公布利率决议，之后主席鲍威尔也将召开新闻发布会，发布与与最新货币政策相关的讲话。华尔街普遍预计，美联储本周仍将“按兵不动”，今年首次降息的时间点可能是3月份。而市场本周最关注的问题，无疑是鲍威尔将为3月份的下次会议就降息的可能性发出怎样的信号，无论是鹰派还是鸽派的基调。根据CME美联储观察工具，目前，市场预计3月份降息的可能性约为50%。

第三，全球股市周一收盘来看，美股三大指数集体收涨，截止收盘，纳指涨1.12%，续创2022年1月以来新高；标普500指数涨0.76%，道指涨0.59%，均创历史新高。热门中概股多数下跌，好未来跌超8%，拼多多跌超8%，iRobot跌超8%，亚马逊宣布终止对iRobot的收购。美股整体涨势对金银当前的上涨走势起到促进的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日小幅震荡回调，01月30日早间收在4.0778%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年01月29日减持1.16吨，总持仓减少至854.89吨，1月以来保持10次减持1次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年01月29日减持58.35吨，总持仓减少至13769.5吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，以伊丽莎白·沃伦为首的几名美国民主党参议员近日致函美联储，敦促官员们尽快开始降息，以帮助解决住房成本问题。高利率加剧了美国人民在住房获取和负担能力方面的危机，我们敦促你方考虑美联储的利率决定对房地产市场的影响，并扭转因为加息而让太多人买不起住房的局面。更高的抵押贷款利率加剧了住房供应危机，更高的利率也给租金成本带来了上行压力。沃伦表示，美联储去年年底开始暂停加息的决定是“受欢迎的第一步”，为抵押贷款利率的下降铺平了道路，至少为市场提供了一些缓解。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金小幅震荡反弹。尽管美元普遍走强，但由于美国收益率回落和中东紧张局势升级，黄金仍设法保持在积极区域。中东紧张局势加剧提振了对避险资产的需求，然而市场正等待美联储本周晚些时候的政策决定，以寻找有关今年美国首次降息时机的更多线索。日内短线上，黄金尝试回调低点尝试做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。