行情走势早报

尽管美元普遍走强，但由于美国收益率回落和中东紧张局势升级，黄金仍设法保持在积极区域。

利率制定的联邦公开市场委员会(FOMC)将于周三做出决定，该委员会在12月的会议上采取了鸽派立场。人们普遍预计美联储将把利率稳定在 5.25%-5.50% 的范围内，但新的利率指引将受到密切关注。“这次联邦公开市场委员会会议将对首次降息何时到来，以及美联储在货币政策上是鸽派还是鹰派提供一些指导，”Wyckoff补充道。

本周，投资者应做好准备迎接大幅波动，因为美联储 (Fed) 的利率决定将在供应管理协会 (ISM) 12 月份制造业 PMI 和非农就业(NFP) 报告公布之后公布。投资者将寻找线索，了解美联储政策制定者是否继续倾向于将利率限制维持到六月，或者是否可能在3月或5月发出鸽派决定。

据CME“美联储观察”数据，美联储2月维持利率在5.25%-5.50%区间不变的概率为96.9%，降息25个基点的概率为3.1%。到3月维持利率不变的概率为52.8%，累计降息25个基点的概率为45.8%，累计降息50个基点的概率为1.4%。

周一汇市，美元指数最终收盘至103.47美元，跌幅0.00%；欧元/美元收盘至1.0834点，跌幅0.19%；美元/日元至147.4985收盘，跌幅0.46%；美元/人民币收盘至7.1877点，涨幅为0.03%。

汇市基本分析

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，美国1月达拉斯联储商业活动指数-27.4，低于预期值-11.8和前值-10.4；美国数据明显较差，造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

2，欧洲央行管委、斯洛伐克央行行长Peter Kazimir发布的评论文章中写道，“下一步就是降息，这是触手可及的。”他补充称，“6月似乎比4月更有可能。但一旦有必要，我们将毫不犹豫地采取行动。”欧洲央行的下一步行动极大概率是降息而非加息，但最新发表讲话的一批政策制定者似乎并没有在具体的降息时机和采取行动的触发因素上达成一致。该行也确认总体通胀回落的趋势没有改变，但政策制定者在降息问题上得出了不一样的结论，一些人提出了更早行动的理由，而另一批人则主张继续保持耐心，直到他们进一步确认通胀受到控制。

3，美联储将正式召开2024年首次FOMC议息会议，并将于北京时间周四（2月1日）凌晨公布利率决议，之后主席鲍威尔也将召开新闻发布会，发布与与最新货币政策相关的讲话。华尔街普遍预计，美联储本周仍将“按兵不动”，今年首次降息的时间点可能是3月份。而市场本周最关注的问题，无疑是鲍威尔将为3月份的下次会议就降息的可能性发出怎样的信号，无论是鹰派还是鸽派的基调。根据CME美联储观察工具，目前，市场预计3月份降息的可能性约为50%。

4，央行29日进行5000亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有1220亿元7天期逆回购到期，实现净投放3780亿元。中国人民银行召开党委（扩大）会议强调，中国人民银行党委及各级党组织要紧密结合中央金融工作会议、中央经济工作会议部署，全力抓好贯彻落实，以金融高质量发展助力中国式现代化。坚定不移走好中国特色金融发展之路。始终保持货币政策稳健性。加快现代中央银行制度建设。持续提升金融服务实体经济质效。有效防范化解重点领域金融风险。推进金融高水平对外开放。深化全面从严治党。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数高位持平，美人汇率小幅承压，非美货币弱势承压。美国10年期国债收益率下滑，人们普遍预计美联储将把利率稳定在 5.25%-5.50% 的范围内，但新的利率指引将受到密切关注。这次联邦公开市场委员会会议将对首次降息何时到来，以及美联储在货币政策上是鸽派还是鹰派提供一些指导。日内短线看，非美货币可能还会上涨，美元指数也有可能继续承压；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为走弱下跌的思路，构成中长期看空的判断。