周一(2月5日)亚市早盘，受美联储主席鲍威尔最新鹰派言论影响，现货黄金短线重挫近10美元，最低触及2033.53美元/盎司。

贵金属市场，周五金价承压回落。黄金收盘2039.66美元，跌幅为0.73%（期货黄金前一交易日夜盘收盘483.02元，跌幅0.03%）；白银收盘至22.69元，跌幅2.11%（期货白银前一交易日夜盘收盘5885元，跌幅0.42%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌0.68%，收盘于2057.1美元。

原油市场，WTI原油期货收跌1.91%，报72.41美元/桶；布伦特原油收跌1.31%，报77.67美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘556.5元，跌幅3.07%）。

鲍威尔“鹰”勇出击

鲍威尔在接受CBS主持人Scott Pelley采访时表示：“过早采取行动的危险在于，工作还没有完全成就，而且过去六个月真正良好的数据在某种程度上不能成为通胀走向的真实指标。”

鲍威尔补充道：“谨慎的做法是，给它一些时间，看看数据是否继续证实通胀能以可持续的方式降至2%。”　鲍威尔表示，在3月19日至20日的会议上，负责制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)不太可能对通胀的走向“达到那种信心水平”，这与他在上周三的新闻发布会上的讲话相呼应。

CBS主持人Scott Pelley在画外音中说，鲍威尔暗示第一次降息可能会在年中左右发生，尽管采访的文字记录——包括在节目中没有播出的评论——并没有表明这一点。

非农就业报告公布后，根据芝加哥商品交易所集团的“美联储观察”工具，交易员将3月降息的押注从报告发布前的36.5%削减至20.5%，并将5月降息的机率从91.6%削减至61.4%。

眼下，市场将焦点转向未来一周的重要数据和事件，来自世界各地的主要经济报告和美联储官员的讲话将成为焦点。然而，真正触发市场波动的因素可能是美国CPI修正值，其有可能强化或打破有关降息的预期。

在1月份的跌幅略高于1%之后，由于各种基本面因素的影响，金价在新的一个月可能会出现更大的波动。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国1月非农就业人口变动季调后35.3万，预期18，前值21.6；美国1月失业率3.7%，预期3.8，前值3.7；美国1月密歇根大学消费者信心指数终值79，预期78.9，前值78.8；美国数据明显较好，造成利多美元、利空黄金外汇原油走势的影响。

第二，美国劳工统计局公布的就业形势报告显示，上个月非农大幅强于市场预期，失业率则维持在五个月低位。数据公布后，交易员降低了降息预期，3月份会议采取行动的几率约为20%，互换市场不再完全定价美联储于5月份降息。媒体分析称，就业数据和强劲的平均时薪可能已经让市场看到了阴影，美联储3月份“极不可能”降息的说法似乎是合适的。尽管非农报告展示了劳动力市场的韧性，可能会在未来几个月支持健康的经济增长，但同时也引发人们对美联储何时能够降息的疑问。

 第三，全球股市周五收盘来看，美股三大指数集体收涨，道指涨0.35%，纳指涨1.74%，标普500指数涨1.07%。热门中概股周五多数下跌，纳斯达克金龙指数跌1.62%。小鹏汽车跌超3%，蔚来、理想汽车跌超2%。库克音乐涨超26%，金太阳教育、简普科技涨超23%。美股整体涨势对金银当前的上涨走势起到促进的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日小幅震荡回调，02月05日早间收在4.0237%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年02月01日增持0.58吨，总持仓增加至851.73吨，1月以来保持12次减持2次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年02月02日减持104.04吨，总持仓减少至13534.52吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，对于本周而言，日程表上依然挤满了经济数据、上市公司财报和官员讲话，但也有鲍威尔上电视、特朗普守卫总统候选人资格等跳脱出日常范畴的有趣个案。作为下周全球资本市场的开场表演，美联储主席鲍威尔将于当地时间周日晚间，也就是北京时间周一早8点亮相CBS的《60分钟》栏目。接下来，美国高院将开始审理“特朗普选票除名案”。剩下的大多都是一些常规经济数据。例如中国、欧洲多国和美国将公布一堆PMI数据，另外澳洲联储也将在周二公布最新利率决议，市场也在期待该行后续降息路径的描述。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金大幅承压回落。非农就业报告对美联储降息的观点构成了挑战，并使市场重新调整对五月降息的预期。美联储主席鲍威尔表明3月降息的可能性较低，市场转而预期5月大幅降息，然而强劲的非农数据令这种预期也变得不太现实。日内短线上，黄金尝试回调低点尝试做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。