贵金属市场，周四金价下跌后震荡反弹。黄金收盘2003.85美元，涨幅为0.60%（期货黄金前一交易日夜盘收盘483.54元，涨幅0.34%）；白银收盘至22.93元，涨幅2.50%（期货白银前一交易日夜盘收盘5825元，涨幅0.29%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收涨0.59%，收盘于2016.1美元。

原油市场，WTI原油期货收涨1.87%，报78.07美元/桶；布伦特原油收涨1.53%，报82.85美元/桶（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘572.4元，涨幅1.87%）。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国1月零售销售月率-0.8%，预期-0.1，前值0.6；美国截至2月10日当周初请失业金人数21.2万，预期22，前值21.8；美国1月进口物价指数月率0.8%，预期0，前值0；美国2月费城联储制造业指数5.2，预期-8，前值-10.6；昨日美国数据相对较差，造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

第二，美国的零售数据会按照“季节性因素”进行调整，但没有通胀调节机制，所以加油站零售额的下降中，也包括汽油价格下跌的影响。数据公布后，CME“美联储观察”工具显示，市场定价中对3月不降息的预期概率几乎没有变化，5月也不降息的概率从61%稍稍下降至57%，6月依然是市场定价中预期美联储开始降息的时间点，预期变化也不大。本周五将发布的生产者价格指数（PPI）数据成为市场关注焦点，此外，还有至少三名美联储官员计划在近期发表讲话。

第三，全球股市周四收盘来看，欧美股市普涨，道指涨0.91%，纳指涨0.30%，标普涨0.58%、创收盘新高；大型科技股涨跌不一，超微电脑涨超14%、股价首次站上1000美元，特斯拉涨超6%；多只英伟达投资的个股大涨，SoundHound AI涨近70%；银行股普涨，富国银行涨超7%。美股整体涨势对金银当前的上涨走势起到促进的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日小幅震荡回调，02月16日早间收在4.2398%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年02月15日减持1.73吨，总持仓减少至837.31吨，2月以来保持6次减持2次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年02月15日增持38.42吨，总持仓增加至13635.56吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，美联储主席鲍威尔一直强调“要看一连串的数据，而不是1个月的数据”。而1月正是零售市场经历剧烈波折的一个月——去年12月的圣诞购物季刚刚结束，消费者的钱包尚处于“休养生息”的阶段。受周二CPI数据影响，交易员们推迟了对降息的预期，而今日的数据表明消费者支出正在放缓，这被视为鸽派信号。这一情况将导致美元走低，并可能刺激对利率敏感的股票市场。2023年12月和2024年1月的季节性因素似乎颇为异常。在试图确定数据趋势时，这几个月的个别季节性调整变化可能应予以忽略。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金震荡反弹。此前疲软的美国1月零售销售创10个月来最大降幅，推动美元和公债收益率走低，给金价提供反弹机会，美元指数扩大跌幅，指标10年期公债收益率下滑，使非孳息黄金对海外买家更具吸引力。日内短线上，黄金尝试回调低点尝试做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。