周六(2月17日)，美元指数冲高回落在104.28喘息，隔夜最高报104.68，美国生产者价格指数(PPI)超预期，缓解零售销售意外“爆表”卖盘。美元在通胀粘性意外上升后大放异彩，下周最新的美联储会议纪要备受瞩目。在欧洲，商业调查对于欧元和英镑至关重要。美元接下来火热转向联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要，这对美元来说是有利的一周。

本周外汇市场的数据相对较多，重要数据相对较分散，CPI数据、零售销售数据和PPI数据等表现好坏不一，最终导致美元先涨后跌，黄金白银则是先跌后反弹的走势。美指周线震荡收涨0.19%，收盘在104.28点；欧元/美元收跌0.04%，收盘在1.0778点；美元/日元收涨0.61%，收盘在150.2075点；美元/人民币收跌0.08%，收盘在7.2125点。美人汇率小幅弱势承压，后市重点关注能否出现顺利承压下跌的行情。

基本分析

1. 美元指数能否延续上涨？

本周数据来看，美国1月CPI年率未季调3.1%，预期2.9，前值3.4；美国1月核心CPI月率未季调0.4%，预期0.3，前值0.3；美国1月核心CPI年率未季调3.9%，预期3.7，前值3.9；美国1月CPI月率季调后0.3%，预期0.2，前值0.3；美国截至2月10日当周初请失业金人数21.2万，预期22，前值21.8；美国1月零售销售月率-0.8%，预期-0.1，前值0.6；美国1月进口物价指数月率0.8%，预期0，前值0；美国2月费城联储制造业指数5.2，预期-8，前值-10.6；美国1月PPI年率0.9%，预期0.6，前值1；美国1月PPI月率0.3%，预期0.1，前值-0.1；美国1月营建许可月率初值-1.5%，预期1.6，前值1.8；美国2月密歇根大学消费者信心指数初值79.6，预期80，前值79；整体数据偏好，最终造成利多美元、利空黄金白银外汇原油走势的影响。

美国股市经过上周上涨的行情后维持相对高位震荡走势。道琼斯指数下跌0.11%，纳斯达克指数下跌1.34%，标普500指数下跌0.42%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指可能会出现短期反弹的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格经过前期震荡后出现小幅反弹走势，美指后市短期可能会延续当前震荡反弹的走势。

2.展望下周，美联储下周四将公布1月货币政策会议纪要，投资者期望从中发现更多关于未来降息路径的线索。欧洲央行也将在同一天公布利率会议纪要。德国也会公布2023年四季度GDP终值。上月公布的初值数据显示，经价格、季节和日历调整，德国2023年第四季度GDP环比下降0.3%。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，1月份中国居民消费价格指数（CPI）环比上涨0.3%，略低于预期的0.4%。然而，这一数字比之前的0.1%有所改善。按年计算，CPI下降0.8%，超过预期的0.5%和之前0.3%的降幅。与此同时，生产者物价指数（PPI）按年下跌2.5%，略低于预期的2.6%。尽管美联储（Fed）采取了鹰派立场，在相当长的一段时间内将利率保持在较高水平，但美元（USD）仍面临风险偏好情绪的挑战，这反过来又打压了美元/离岸人民币货币对。

其次，一般春节前后，都是大家去银行提取现金的高峰期，数据显示，近些年春节前取现的规模都超过2万亿元。因此，降准政策在春节前落地，能更好地满足春节期间的资金需求。另外，1月下旬央行还推出了下调支农支小再贷款再贴现利率等措施，再加上今天的降准，一系列措施所形成的合力，将引导银行贷款利率继续下行。今年小微企业贷款、个人贷款的成本也许还会有所降低。多家银行也表态了，要尽快把这个利好传导到贷款投放中，进一步加大支持实体经济的力度。

第三，近年来全球央行都开启了黄金买买买模式。2023年，全球央行净购金量约为1037吨，仅次于历史最高的2022年；其中，中国央行净购金量就为225吨，约占全球购金总量的四分之一。 也正是因为全球央行疯狂购买黄金，去年国际黄金价格就上涨了13%。另外，截止到今年1月末，中国人民银行的黄金储备量就达到2245.3吨，比去年12月末上涨约9.9吨，我国央行已经连续15个月增持黄金。另外，今年我国黄金销量对比去年又增加了两到三成，平均每个人日销量超过万元。

汇市走势研判结论

1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

后市预期走势

美人汇率

前期一路上涨，二次上涨顺利突破前期高点7.2857，并创出7.3682的新高，随后开始大幅承压下跌。经过连续下跌走势后维持了一段时间的震荡，目前则是短期反弹上行。所以后市重点关注前期高点对应的价格7.2334一线，只要美人汇率反弹不破7.2334的压力，后市还会继续下跌，后市有可能会跌到7.1400一线；反之，如果美人汇率重新站稳在7.2334之上，美人汇率可能会重新展开反弹上涨走势。