美国将于本周公布消费支出价格指数、消费者信心指数和耐用消费品订单数据等，预计将对通胀预期和美联储货币政策走向带来明显影响。

机构策略师写道，投资者应该买入3至6个月的美元看涨期权，这些货币可能会出现更多的政策分歧，或者如果美联储不提供太大的宽松空间，这些货币将面临贬值压力。报告称，如果“美联储在降息的同时提及提高中性利率”，美元的潜在下行空间将受到限制。尽管如此，机构仍然认为，从长期来看，美元将走软，其高估的估值将被削弱，尽管速度会很慢。

周一汇市，美元指数最终收盘至103.78美元，跌幅0.18%；欧元/美元收盘至1.0852点，涨幅0.22%；美元/日元至150.7108收盘，涨幅0.13%；美元/人民币收盘至7.2111点，涨幅为0.07%。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，昨日美国数据相对较少，对美元、黄金外汇原油走势的影响较小，不过黄金最后强势上涨。

2，随着市场逐渐计入欧洲央行今年将先于美联储降息的风险，资产管理公司已将对欧元上涨的押注降至一年多来的最低水平。正值货币市场押注欧洲央行将于6月开始降息之际，比美联储早一个月，因为欧元区的通胀压力缓解速度快于美国。在今年结束之前，货币市场预计欧洲央行的降息幅度将接近100个基点，相比之下，美联储的预期宽松幅度为82个基点。期权市场看好美元未来一年的涨势，不过所谓的风险逆转指标显示，对欧元的看跌情绪降至去年5月以来最低。

3，美东时间本周四，美联储最青睐的通胀指标——美国1月个人消费支出数据（PCE）即将公布。彭博调查显示，经济学家们预测美联储1月核心PCE可能会出现一年来最大环比涨幅，这凸显出美联储遏制美国通胀压力的前景仍然道阻且长。目前，市场已经将美联储年内首次降息的时间预期推迟至6月，而一旦PCE数据大幅高于预期，美联储降息的预期可能会遭到进一步推迟。经济学家们预计，剔除食品和能源成本的美国1月核心个人消费支出价格指数（PCE）预计将环比上升0.4%。这将标志着该指标连续第二个月环比增长，过去两年间，该指标基本上一直在环比降低。

4，中国央行26日进行3290亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有1370亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放1920亿元。有分析师表示，2024年一季度已进入稳增长关键阶段，MLF超额续作有助于增加银行体系中长期流动性，支持信贷增长以及政府、企业债券发行，同时也能鼓励银行等金融机构参与地方债务风险化解。2月MLF小幅加量可能有防止资金套利和资金空转，促进资金利率波动中枢稳步下移的考虑。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数连续小幅承压，美人汇率连续小幅反弹，非美货币震荡反弹。今年年初市场对美联储3月降息的预期明显过高，随着投资者将注意力转向美国一月份核心个人消费支出价格指数数据，美元试图反弹。美联储首选的通胀指标将于周四公布，可能会影响市场对降息的预期。日内短线看，非美货币可能还会下跌，美元指数也有可能继续上涨；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为走弱下跌的思路，构成中长期看空的判断。