周五汇市，美元指数最终收盘至105.33美元，涨幅0.09%；欧元/美元收盘至1.0771点，跌幅0.10%；美元/日元至155.7575收盘，涨幅0.18%；美元/人民币收盘至7.2342点，涨幅为0.16%。

美元在上周初受到美联储鹰派言论的提振，一度走强。然而，随着美国经济数据的疲软，特别是初请失业金人数的上升，市场对美联储降息的预期重新升温，美元的强势地位受到挑战。分析师指出，美国劳动力市场的疲软迹象可能预示着经济增长放缓，这对美联储的政策前景构成了挑战。此外，消费者信心的下降也可能对美联储的决策产生影响。

投资者将注意力转向美国通胀数据以寻求新的指引。美联储的最新报告显示，一些商业房地产贷款的逾期率已飙升至疫情前水平之上。分析指出：尽管美元指数因看跌干扰而跌破20日移动平均线，但仍高于100日和200日移动平均线。这种情况表明，虽然空头成功塑造了短期轨迹，但多头仍然控制着中长期趋势。

从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国5月密歇根大学消费者信心指数初值67.4，低于预期76和前值77.2；昨日数据明显较差，造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

第二，由于美国年初至今通胀降温迟缓，近日，美联储多位官员轮番释放信号，暗示美联储短期内仍不急于降息。这引发了穆迪首席经济学家马克·赞迪的担忧。赞迪警告称，美联储最好尽快降息，因为如果利率不降下来，美国经济将面临“崩溃”的风险。如果美联储将利率维持在当前水平，将会增加经济衰退的风险，并可能暴露出金融体系的其他漏洞。尽管当前美国经济的强劲势头似乎表明，美国离衰退还很远，但实际上，高利率已经开始对经济产生影响。

 第三，全球股市周五收盘来看，美股收盘涨跌不一，道指日线八连涨；本周，道指累涨2.16%，纳指累涨1.14%，标普累涨1.85%；大型科技股多数下跌，特斯拉跌超2%，亚马逊跌超1%。热门中概股多数下跌，小鹏汽车跌超5%，蔚来跌超4%，理想汽车跌超2%。美股的上涨走势对金银当前的回落走势起到承压的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，05月13日早间收在4.4963%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2024年05月10日增持1.46吨，总持仓增加至831.93吨，5月以来保持3次减持3次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2024年05月10日减持31.26吨，总持仓减少至13101.49吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，投资者对美联储降息的预期明显增强，从而促进了股市上涨。一方面美联储上周公布利率时表示，接下来的行动不太可能是加息。另一方面，近期美国就业市场展现出了降温的迹象，为美联储放弃紧缩政策提供了窗口。美国4月CPI数据将于下周三公布。由于今年前三个月美国通胀居高不下，多位美联储官员对接下来的货币政策持谨慎态度，一些鹰派官员表示，今年不会有降息，甚至不能排除进一步加息的可能性。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货黄金价格连续震荡上涨。随着加沙地缘政治紧张局势的加剧巩固了贵金属的避险吸引力，以及近期数据引发对美国劳动力市场的担忧，引发了对美联储可能比此前预期更早降息的猜测，黄金价格持续上涨。日内短线上，黄金尝试反弹做空思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。