周一汇市，美元指数最终收盘至104.60美元，跌幅0.14%；欧元/美元收盘至1.0857点，涨幅0.10%；美元/日元至156.9068收盘，跌幅0.05%；美元/人民币收盘至7.2593点，跌幅为0.04%。

周一美元指数续跌0.15%，为连续两个交易日下跌，收报104.59，为近一周最低收盘价。

美元作为全球主要储备货币，其走势受到全球投资者的广泛关注。尽管美元在周一持稳，但预计本月将录得今年首个月度跌幅。美元的走势与美国、欧洲和日本的通胀数据紧密相关，这些数据将为全球利率前景提供指引。截至发稿，美元指数几乎持平于104.7371。　

美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，尽管杠杆基金上周仍持有美元看涨押注，但与资产管理公司持有的美元净空头头寸增加相比，它们显得微不足道。截至5月21日，他们持有的净空头头寸总额为53.6亿美元。而一周前，他们的净多头头寸为20.2亿美元。

在此期间，美国月度通胀数据六个月来首次降温，而零售销售在4月份停滞不前，这增加了美联储降息的可能性。投资者现在将关注将于周五公布的个人消费支出——美联储青睐的通胀指标——以寻找央行开始放松政策的任何信号。

知名机构策略师Christ Weston指出，市场预期美国9月降息25个基点的可能性为50%，预计到12月降息57个基点。他强调，如果美国核心PCE通胀高于3%，将推动美元走高；而低于2.7%则可能让市场感到宽慰。

”Bannockburn Global Forex LLC首席市场策略师Marc Chandler说，“我认为美元还有一些上行空间”。Chandler表示，“鉴于FOMC的言论，市场对今年降息两次的可能性还是夸大了”。

对外汇市场构成影响的因素有以下几个方面：

1，数据方面，昨日因假期休市美国数据明显较少，对美元、黄金外汇原油走势的影响较少。

2，欧洲央行首席经济学家Philip Lane表示，欧洲央行有望在下个月开始降息，但需要在2024年把政策保持在限制性范围之内。外界普遍预期欧洲央行将在下一次会议上开始实施货币宽松政策。随后的行动就不那么明朗了，市场预计决策者7月按兵不动，然后在9月份恢复降息。这种停顿将与鹰派官员Joachim Nagel和Isabel Schnabel的评论相呼应，但管委会大多成员在这个话题上保持沉默。Lane表示，明年通胀明显接近目标，然后确保利率降至与该目标一致的水平，那将是一个不同的讨论话题。

3，从本周三开始，美国财政部将启动一系列回购行动，回购对象为那些老旧且日常难以交易的债券，此举将是本世纪初以来的首次。此外，美联储将于6月正式开启放缓缩表的步伐。这两项举措都有望为美债市场提供助力。摩根大通表示，“回购将对市场有所帮助，这将是一个很好的后盾。美联储量化紧缩政策的放缓也将是有帮助的，因为这是一项审慎的风险管理，应该可以打消隔夜资金市场重蹈2019年流动性危机覆辙的担忧。

4，27日，中国人民银行以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作，以维护银行体系流动性合理充裕，操作利率维持1.8%不变。鉴于当日有20亿元逆回购到期，故央行公开市场实现零回笼零投放。有分析师表示，在监管层严控资金沉淀空转背景下，预计5月份新增人民币贷款还会处于温和水平，当月票据利率偏低已在一定程度上预示了这一点，使得银行间市场流动性持续处于稳定状态。

综合看，金砖汇通近期的观点如下，美元指数连续小幅承压，美人汇率弱势承压，非美货币震荡反弹。投资者目前正在等待将于周五公布的美国4月个人消费支出(PCE)物价指数数据，这是美联储看重的通胀指标。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，交易商目前认为美联储11月降息的概率约为62%，上周五预期的概率约为63%。日内短线看，非美货币可能还会下跌，美元指数也有可能继续上涨；就当前的大周期而言，将美元汇价走势调整为走弱下跌的思路，构成中长期看空的判断。