行情走势

本周外汇市场的数据相对并不算少，而且比较分散。ISM制造业指数、ADP就业数据、上周初请数据、非农数据和失业率数据等整体表现好坏不一，刺激最后美元指数先涨后跌，黄金则是先跌后涨的走势。美元指数周线震荡收跌0.90%，收盘在104.89点；欧元/美元收涨1.18%，收盘在1.0840点；美元/日元收跌0.05%，收盘在160.7935点；美元/人民币收跌0.14%，收盘在7.2901点。美人汇率连续震荡反弹后小幅回落，后市重点关注能否出现承压下跌的行情。

基本分析

1.美元指数能否受重启上涨走势？

本周数据来看，美国6月ISM制造业PMI48.5，低于预期49.1和前值48.7；美国6月ADP就业人数变动15万，低于预期16和前值15.7；美国截至6月29日当周初请失业金人数23.8万，高于预期23.5和前值23.4；美国6月ISM非制造业PMI48.8，低于预期52.5和前值53.8；美国6月非农就业人口变动季调后20.6万，高于预期19低于前值21.8；美国6月失业率4.1%，高于预期和前值4；美国整体数据好坏不一，最终造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

美国股市经过上周持续震荡后继续小幅走高。道琼斯指数收涨0.66%，纳斯达克指数收涨3.50%，标普500指数收涨1.95%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指可能会出现短期反弹上涨的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格经过震荡回落后出现回落走势，美指后市短期可能会走连续震荡回调的走势。

2.展望下周，市场将密切关注美联储官员的讲话和关键经济数据的发布，美联储主席鲍威尔分别在参议院和众议院银行委员会的证词，美国CPI和PPI数据的发布，以及密歇根大学消费者信心初值，将进一步影响市场对美联储政策的预期，这些因素将对黄金市场产生重要影响。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，人民银行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。受该消息影响，当日国债期货全线收跌，银行间主要利率债收益率多数攀升。在10年国债收益率降至历史低点之际，卖出国债有利于稳定长债利率，防范利率风险。债券价格和收益率是反向关系。如果投资者积极购买国债，债券价格将上涨，收益率下降。相反，如果央行出售国债，国债价格将下跌，收益率上升。

其次，7月2日国债期货全线飘红，30年期主力合约涨0.28%，10年期主力合约涨0.25%，5年期主力合约涨0.16%，2年期主力合约涨0.05%。分析师表示，月初资金面的转松为昨日债市的反弹提供了支持，央行借券的具体操作方式和规模仍需进一步观察。此番市场逆势上涨，可能会加速央行下场借券操作，而且操作方式也有多种可能。债市情绪可能会在短期内受到压制，建议投资者保持谨慎，关注央行新工具的实际落地节奏。

第三，国债期货全线由跌转涨，30年期主力合约涨0.13%，10年及5年期主力合约涨0.01%。为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，央行决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。东方金诚首席宏观分析师王青表示，央行向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入后，可以将这些国债在二级市场上出售，进而压低相关国债市场价格，推升相关国债收益率。这是本次公告发布后，债券收益率大幅度上升的原因。

第四，展望未来，要从大国央行迈向强国央行，一系列改革蓄势待发，一则“国债借入”公告奏响新一轮改革序曲。分析人士认为，中央银行应坚持金融服务实体经济的根本宗旨，加快推动产业转型升级，有力有效支持实体经济高质量发展和稳定增长。货币政策意图精准传导至实体经济，实实在在地降低了企业和居民的财务成本、利息负担。今年5月，新发放企业贷款和个人住房贷款利率分别在3.7%和3.6%左右，分别较2019年LPR改革前下降约1.6个和1.9个百分点。

汇市走势研判结论

1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

后市预期走势

美人汇率

前期从7.3682的新高开始大幅承压下跌，一路下跌到7.0876的低点。随后则是连续震荡反弹，并且重新突破7.2350附近的平台压力。后市重点关注前期高点7.3114一线，只要美人汇率反弹不上破7.3114的压力，后市还会继续承压下跌；反之，如果美人汇率重新向上突破7.3114一线，美人汇率可能会重新展开震荡上涨走势。