从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国截至6月14日当周初请失业金人数24.5万，持平预期24.5低于前值24.8；美国5月新屋开工年化总数125.6万户，低于预期135.7和前值136.1；美国6月联邦基金利率目标上限4.5%，维持利率不变；昨日美国数据表现一般，对美元、黄金外汇原油走势的影响较小。

第二，美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间不变，这是该行连续第四次决定维持利率不变。尽管净出口的波动影响了美国数据，但近期指标显示，经济活动仍在稳健扩张。失业率保持在低位，劳动力市场状况依然良好，通胀仍然略高。联邦公开市场委员会（FOMC）致力于在长期内实现最大就业和2%的通胀目标。尽管经济前景的不确定性已有所缓解，但仍处于较高水平。委员会密切关注与其双重使命相关的各种风险。

第三，全球股市周三收盘来看，美股三大指数涨跌不一，道琼斯指数下跌0.1%；标准普尔指数下跌0.03%；纳斯达克指数上涨0.13%。大型科技股涨多跌少，英特尔涨超3%，特斯拉涨超1%，热门中概股多数收跌。美股前期的上涨走势对金银当前的回调走势起到压制的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，06月19日早间收在4.3968%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2025年06月18日增持1.43吨，总持仓增加至947.37吨，6月以来保持3次减持8次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2025年06月18日增持87.64吨，总持仓增加至14763吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，利率点阵图方面，美联储官员们仍预计2025年将降息两次，与去年12月及今年3月的预期相同。但内部对于今年降息的看法表现的更为“鹰派”。美联储主席鲍威尔在新闻发布会中强调了美联储的“双重使命”，在最大化就业和价格稳定的使命之间取得平衡。“在美联储即将公布利率决议前，美国总统特朗普再次抨击美联储主席鲍威尔，称其“愚蠢”“政治化”，且降息“太迟”。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货金价弱势震荡承压，黄金市场在美联储利率决定与中东地缘政治紧张局势的双重作用下，呈现出复杂而引人注目的走势。主席鲍威尔表示，联储预计未来几个月将出现“相当高的通胀”。

日内短线上，黄金继续回调低多的思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。