从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。

首先，数据方面，美国8月非农就业人口变动季调后2.2万，低于预期7.5和前值7.3；美国8月失业率4.3%，持平预期4.3高于前值4.2；昨日美国数据明显较差，造成利空美元、利多黄金外汇原油走势的影响。

第二，当地时间7日，美国财长贝森特在接受媒体采访时称，如果美国最高法院维持裁决判定美国政府的关税措施违法，美国财政部将不得不退还约半数已经征收的关税，而这一后果将是“灾难性的”。美国联邦巡回上诉法院8月29日裁定，允许现行关税政策维持至10月14日，以便特朗普政府向最高法院提出上诉。

第三，全球股市周五收盘来看，美股三大指数全线下跌，道琼斯指数下跌0.48%；标准普尔指数下跌0.32%；纳斯达克指数下跌0.03%。大型科技股涨跌互现，谷歌涨超1%、热门中概股多数上涨，房多多涨超32%。美股前期的上涨走势对金银当前的回调走势起到压制的作用。

第四，美国10年期国债收益率2021年8月触底在1.17%展开再度上涨，2023年11月冲高到4.9880%后展开回调走势；昨日小幅震荡回调，09月08日早间收在4.0781%附近，美国债收益率的回调刺激了金价的上涨。

第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2025年09月04日减持2.29吨，总持仓减少至981.97吨，9月以来保持2次减持1次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2025年09月05日减持36.72吨，总持仓减少至15193.85吨。当前白银ETF整体减持利于金银价格的回落走势。

第六，展望本周，最重磅的经济数据当属美国CPI，该报告可能会引发市场明显波动。投资者将密切关注特朗普关税是否已推高价格，如果通胀高于预期，将削弱市场对降息的乐观预期。PPI报告也可能揭示美国进口关税的影响。只有CPI数据“严重高于”预期，才可能削弱美联储即将放松货币政策的假设。

综合来看，金砖汇通近期的观点如下，现货金价维持上涨破新高，由于疲软的美国就业数据进一步提高了对美联储降息的预期，黄金强劲的涨势又有了新的动力，受美元疲软、央行买盘、货币政策软化以及地缘政治和经济不确定性扩大等因素推动。

日内短线上，黄金继续回调低多的思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。