周四（10月12日）油价延续跌势，此前已经连续两个交易日收跌，受累于美国原油库存增幅远超预期以及供应担忧缓解。WTI原油目前下跌0.24%，交投于82.98美元/桶附近，布伦特原油目前下跌0.65%，交投于85.26美元/桶附近。这两种指标原油都回吐了周初的大部分涨幅。

美国石油协会(API)的数据显示，上周美国原油库存猛增约1290万桶，远高于调查分析师预期的增加50万桶。

ING分析师在一份客户报告中表示，“API库存数据不太可能提振市场人气...”。

数据还显示，上周美国汽油库存增加约360万桶，与分析师预期的减少80万桶形成鲜明对比，并继续引发对美国燃料需求放缓的担忧。

市场将等待美国能源信息署(EIA)将于23:00公布的库存数据。

其他方面，市场对中东供应形势的担忧继续缓解，给油价带来下行压力。澳新银行(ANZ)分析师在客户报告中称：“油价续跌，因有迹象表明以色列-哈马斯战争对油市的影响有限。”

ING分析师也表示：“随着冲突基本上被控制在以色列和哈马斯之间，风险溢价继续降低。”

不过EIA对下半年全球石油库存将减少的预期，限制了油价疲势.

API原油库存激增、EIA下调需求增速，WTI原油重挫3% ！四季度石油短缺风险尚未解除，WTI原油中期趋势如何定夺？

API原油库存激增、EIA下调需求增速，WTI原油重挫3%！
 

周三（10月11日）WTI原油重挫3.11% ，回吐周初因以巴冲突升级的全部涨幅，目前围绕83.0美元附近整理。由于跳空缺口回补，部分投资者担忧油价或已重新转入跌势。
 

实际上，WTI原油隔夜下挫更多归咎于市场对石油需求的担忧。美国至10月6日当周API原油库存增加了近1300万桶，创2023年1月以来的最大增幅，预期为增加130万桶；精炼油库存下降353.5万桶，录得自5月以来最大跌幅；库欣原油库存下降54.7万桶。
 

API原油库存：

图片来源于：sc.macromicro.me
 

无独有偶，周三（10月11日）公布的EIA短期能源展望报告下调023年美国原油需求增速预期至6万桶/日，此前为13万桶/日；预计2024年美国原油需求增速为15万桶/日，此前为16万桶/日。
 

此外，报告还预计2023年第四季度石油产量将达到创纪录的1316万桶/日。预计2023年WTI原油价格为79.59美元/桶。

美联储周四（10月12日）凌晨公布的会议纪要显示出官员们对进一步升息仍存在分歧 。大多数与会者认为，在未来的会议上再次上调联邦基金目标利率可能是适当的，而一些人则认为可能没有必要进一步上调。

投资者可重点关注日内公布的EIA库存报告，随着美国利率持续维持于高位，美债收益率及美元走高，若后续显示出更多有关石油需求下降的证据，预计将令油价承压。
 

国际油价或尚未转势，四季度仍存上行风险
 

尽管以巴冲突并未对石油供应产生实质影响，但投资者仍担忧美国最终对伊朗采取更为严格的制裁举措，导致伊朗石油产量今年以来大幅增加趋势逆转，加剧四季度石油供应短缺。美国财长耶伦（Janet L. Yellen ）表示，拜登政府不排除因中东冲突再起而对伊朗实施新的制裁，但尚未做出任何决定。
 

另一方面，周三（10月11日）俄罗斯总统普京在莫斯科举行的“俄罗斯能源周”会议上表示， OPEC+减产将持续到2024年，甚至可能更久，并称欧佩克+的协调将继续确保石油市场的可预测性。

德意志银行表示，石油市场的上行风险仍将在四季度延续，继第三季度石油日产量下降140万桶之后，四季度每日石油供需缺口将达到110万桶。预计第四季度布伦特原油均价为92美元/桶，高于此前预计的85美元/桶。
 

综上所述，分析师认为沙特、俄罗斯额外减产导致全球石油四季度供应偏紧且延续去库的基本面尚未出现实质性改变。巴以冲突升级对油价的影响仍存不确定性，短期油价波动倾向进一步扩大。不过，欧美货币政策持续紧缩下及全球石油闲置产能存450万至500万桶空间，这或意味油价大幅上行空间受限。

WTI原油技术分析：升势尚未逆转，重点关注82.0附近支持
 

WTI原油4小时图：

图片来源于：tradingview

WTI原油目前仍维持于5月初低位63.6美元以来的江恩角度线2/1水平，暗示整体升势尚未逆转。尽管不排除油价短期再度下行考验82.0美元附近支持，但有油价有效企稳，则后市仍存反弹挑战88.0附近阻力可能。
 

整体而言，分析师判断油价短期内将延续82.0-88.0美元区间运行。重新站上88.0美元上方以确认升势延续，而有效击穿82.0美元则将进一步打开下行空间。