行情走势

本周外汇市场的数据相对较集中，重要集中在后半周，美国CPI数据和上周初请数据表现较差，最终导致美元小幅受支撑反弹，黄金白银反而因战争避险情绪大幅上涨。美指周线明显反弹收涨0.54%，收盘在106.70点；欧元/美元收跌0.73%，收盘在1.0509点；美元/日元收涨0.19%，收盘在149.5705点；美元/人民币收涨0.05%，收盘在7.3130点。美人汇率维持高位震荡上涨走势，后市重点关注能否有上探前期高点的可能。

基本分析

1.美元指数能否迎来承压？

本周汇市热点数据如下，美国8月批发销售月率 1.8%，预期0.50%，前值0.80%；美国9月PPI月率 0.5%，预期0.30%，前值0.70%；美国9月PPI年率 2.2%，预期1.60%，前值1.60%；美国9月季调后CPI月率 0.4%，预期0.30%，前值0.60%；美国9月核心CPI月率 0.3%，预期0.30%，前值0.30%；美国9月未季调CPI年率 3.7%，预期3.60%，前值3.70%；美国9月未季调核心CPI年率 4.1%，预期4.10%，前值4.30%；美国至10月7日当周初请失业金人数 20.9万人，预期21万人，前值20.7万人；美国9月进口物价指数月率 0.1%，预期0.50%，前值0.50%；美国10月密歇根大学消费者信心指数初值 63，预期67.2，前值68.1；美国10月一年期通胀率预期 3.8%，预期3.20%，前值3.20%；整体数据偏好，最终造成利多美元、利空黄金白银外汇原油走势的影响，但是最终避险情绪占了主导地位。

美国股市经过上周触底反弹后走出先上涨后回落的走势。道琼斯指数上涨0.79%，纳斯达克指数上涨0.18%，标普500指数上涨0.45%。基于这样的收盘表现，市场猜测美指即可能会出现短期承压的走势，自从美元指数达到114.78点高位回落以来，表现就一直比较弱势。本周价格经过大幅反弹后再次震荡上涨，美指后市短期可能在触及前期高点后随时承压的走势。

2.展望下周，除了美国银行、摩根士丹利外，市场目前最为担心的是高盛的表现。在探索零售业务受挫后，近来稍有起色但很快归于沉寂的IPO市场对高盛来说也不是什么好消息。在宏观数据方面，全球市场最关心的是中国三季度经济数据，另外美国零售数据也有可能给美股市场带来一些扰动。市场正在期待能亲耳听到美联储主席鲍威尔明确讲出可能不需要再加息了”这句话，而北京时间下周五凌晨的讲话可能会是这样的契机。

3.美人汇率基本面各方观点

首先，能够在国庆期间保持稳定，也是略超季节性的。由于假期期间在岸市场停止交易，离岸人民币市场一般被认为会出现一定的“独立行情”。而无论是看多还是看空中国资产，人民币汇率都无疑是未来一段时间的重要观察窗口。但汇率的稳定，必然需要人民币和美元的隐含利率差的收窄，对于而言，最重要的判断指标仍然是1年期的掉期点数。离岸人民币在过去一周的表现可以用“云淡风轻”来形容，低点在7.33附近，最终周五收盘在7.30左右，这在美债利率狂飙的背景下显得殊为不易。

其次，高盛亚太日前表示，对后市中资股持乐观看法，他认为多项因素显示中资股第四季度有机会向好，并直言已向包括传统及对冲基金等客户，建议作策略性增持中资股，即使博短期反弹也相当具有吸引力，中期来看，MSCI中国指数可望在未来12个月实现约15%回报。慕天辉认同目前中国经济确实面对多项挑战，但最近内地各监管部门已综合运用货币、财政以至稳楼市政策支持经济，覆盖范围愈来愈全面。同时，经济数据有回稳迹象，反映政策措施开始在实体经济中发挥作用，第四季度数据有望进一步向好。

第三，央行11日进行1020亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有4170亿元14天期逆回购到期，实现净回笼3150亿元。国庆假期后的4个工作日里，央行通过公开市场净回笼流动性12150亿元。其中，10月10日开展670亿元7天期逆回购操作，同日有3780亿元14天期逆回购到期，净回笼3110亿元。天风证券认为，在汇率持续波动的情况下，依然要关注外部均衡的约束，预计10月很难重回宽松，但不至于进一步趋紧。

第四，中国人民银行召开2023年研究工作视频会议：坚持风险防范与金融改革并重，稳步推进区域金融改革。会议认为，积极开展经济金融领域重点问题研究和形势分析，大力推动绿色金融体系建设，深入推进区域金融改革，加强金融助力区域协调发展，各方面工作取得新成效。为维护银行体系流动性合理充裕，央行10月11日以利率招标方式开展1020亿元逆回购操作，中标利率为1.8%。由于当日有4170亿元逆回购到期，公开市场实现净回笼3150亿元。

汇市走势研判结论

  1.美元整体走势重要支持有待验证，当前低点104点一旦跌破，配合60日均线和40周均线形成技术面破位配合基本面的走势。美元将展开震荡下行的走势，从2022年12月13日到12月15日期间大概率震荡下跌，下跌幅度预期102.2点附近；在12月15-16日美联储议息决议加息50个点后，不排除迎来探底（102点附近）反弹的调整走势。

美指中期低点预测100-102点；上方阻力105-106点；建议，继续看空美元，继续分批建仓非美货币；

2.欧元、英镑、澳元及日元，自从11月份给出分批建仓看多以来，当前所有的仓位继续保持，轻仓当前位置继续分批看多买入；注意日元下跌是相对美元升值，和人民币一样。

3.美元/加元，加元本周冲高1.369附近，上涨趋势较强，带来更多高空看升值的机会。加元还存在1.37-1.39之间高位介入的机会，后市继续看好加元的补涨行情。

  4.美元/人民币，综合前文基本面分析结论，本轮人民币的升值既有美元下跌贬值的助涨吗，又有政府放开疫情防控带来的利好。当前人民币汇率分析看6.8-6.9点之间不排除迎来探底反弹走势，不过幅度可能不会很高；以7.0-7.2区域作为当前行情反弹的顶部区域确认。

  所有外贸企业和投资汇市的机构和个人，可以上述支持和顶部区域作为参考；具体业务请咨询导师。

后市预期走势

美人汇率

美人汇率前期一路上涨，二次上涨顺利突破前期高点7.2857，并创出7.3682的新高，随后开始大幅承压下跌。目前维持相对高位震荡走势。所以后市重点关注前期相对高点7.3313一线，只要美人汇率反弹不破7.3313的压力，后市还会继续下跌，反之，如果美人汇率重新站稳在7.3313之上，美人汇率可能会重新展开反弹走势。