美元走强+国债收益率上升,黄金或加速下跌

2023-09-27     金汇网

周三(9月27日)亚市盘中,现货黄金震荡下行,目前交投于1896.63美元/盎司,因美联储可能保持鹰派立场、维持高利率更长一段时间的前景,让美元和美债收益率上扬,并打压黄金价格。

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市场消息分析


贵金属市场的压力主要来自美元走强,因为美联储的鹰派言论将美元兑一篮子货币推至10个月来的最高水平。


同时,加息的前景也削弱了黄金的前景,因为更高的收益率推高了投资无收益资产的机会成本。这尤其拖累了价格前景,黄金期货最近几个交易日的跌幅超过现货价格。


德国商业银行的经济学家表示打压金价的主要因素可能是美联储上周发表相当强硬的言论后,利率将在更长时间内保持较高水平的预期。美元的显着升值也体现了这一点。然而,我们一方面仍然怀疑美联储是否会在秋季进一步加息,另一方面也怀疑许多市场参与者当前的观点,即美国经济将经历“软着陆”,将被证明是准确的。“我们继续认为美元在中期有上行潜力。然而,短期内,如果通胀担忧因近期石油和汽油价格再次大幅上涨而加剧,并且美国经济继续表现强劲,金价很可能会重新上攻 1900美元/盎司大关目前。”


机构评论汇总


(1)FXStreet研究员Sagar Dua 表示“尽管对全球经济放缓的担忧继续给风险敏感资产带来压力,但美元和美国国债收益率因美联储“长期走高”的利率立场而保持乐观。展望未来,投资者将关注周三的美国耐用品订单数据,该数据将为该国制造业的健康状况提供指导。”


(2)Heraeus分析师表示,“黄金价格将继续受制于美联储坚持较高利率政策的立场。”


(3)法国兴业银行分析师表示:“随着通货膨胀打击的低价货币已经被消耗殆尽,我们认为黄金市场将不得不将更高的前瞻性CPI(消费者物价指数)预测价格纳入考虑。因此,我们预计黄金将在2024年底以不稳定的方式升至2200美元/盎司,因为市场根据宏观数据调整其前瞻性通货膨胀预期。此外,在预期的美国利率逐渐下降的情景下,我们看到美元将疲软,这将是一个额外的利好因素,将支撑黄金以及其他以美元计价的资产。”


黄金价格走势技术分析:或加速下跌


从技术角度而言,本周初黄金价格一直表现挣扎。笔者在黄金周度展望中曾提及,考虑到上周五黄金走势日图录得了看涨的内包线,黄金或迎来一定的上涨潜能。不过,笔者也强调了黄金很可能在区间1925-1930附近面临技术的阻力,这一区间也是各均线(MA)汇聚的水平。


 下图为黄金走势日图美元爆发,黄金加速下跌!


截至笔者撰稿,50-日均线看起来正酝酿着下穿200-日均线,这将是当前看跌势头的进一步信号。虽然黄金看起来的确有可能会寻得一些温和的支撑,但鉴于美债收益率以及美元指数的涨势,笔者预计贵金属将会加速下跌。


 


下行方面,短期的支撑关注1900一线,而后则聚焦近期低位1884一线。值得注意的是,跌破1900一线之后,黄金在触及近期低位1884一线之前可能会出现一定程度的反弹。



值得注意的是,IG客户情绪指标(IGCS)显示,有大约79%的散户持有黄金多头头寸。IG客户情绪指标通常被视为反向指标,这是否意味着黄金将继续下跌呢?

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