投资者在为它做更高更久做准备,黄金后市还将继续下跌?

2023-09-28     海西玉儿

周四(9月28日)金价窄幅震荡,徘徊在隔夜触及的逾六个月低点附近,因美元和美债收益率持于高位,市场等待美国经济数据出炉,从中寻找美联储加息路径的线索。

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现货黄金目前交投于1874美元/盎司附近,周三金价下跌1.4%,创两个月来最大单日跌幅。


美元兑主要货币触及10个月高点,美债收益率则攀升至16年新高,投资者押注美国经济将在高利率环境下跑赢竞争对手。较高的利率提升了持有美元计价、无孳息黄金的机会成本。

美国8月耐用品订单攀升,机械和其他产品订单增加盖过了民用飞机订单下降,企业设备支出在第三季度初下滑后似乎重拾动能。

美国众议院议长麦卡锡周三否决了参议院正在推进的一项临时拨款法案,这使得华盛顿距离美国政府10年来第四次部分关门仅剩四天时间。

目前市场将聚焦于稍晚将公布的美国第二季GDP终值、上周初请失业金人数。美联储偏好的通胀指标--8月份个人消费支出(PCE)物价指数将于周五公布。



市场正在为美国利率更高更久进行定价

 

受到多位美联储官员鹰派言论以及经济数据好于预期的影响,市场正在为美国利率更高更久进行重新定价,美元、美债收益率以及市场利率预期周三(9月27日)交易时段进一步攀升,金价遭重挫。


明尼阿波利斯联储行长卡什卡利周三表示,美国软着陆的可能性为60%,今年可能需要进一步加息,其中有40%的概率需要大幅提高利率来抑制通胀。


芝加哥联储行长古尔比斯本周初表示,通胀持续高于美联储的目标水平是更大的风险,认为利率将比市场预期的时间更长地保持在较高水平。


昨晚公布的美国8月耐用品订单环比增长0.2%,高于预期-0.5%和前值-5.2%,这可能意味着消费者信心提高,对购买汽车、家电等耐用品的购买意愿增强。


总的来说,美联储更高更久的利率前景继续削弱黄金的吸引力,在过去几天,越来越多的投资者开始为美元和美债收益率长期保持高位做准备。



从更大范围来看,美国经济要强于其他主要经济体,同时,美联储政策利率也要高于其他主要经济体(除英央行以外),美元和美债殖利率强势表现很清晰地反映了这两点。


最后,市场注意力转向今晚的美国至9月23日当周初请失业金人数、美国第二季度GDP终值以及明晚的美国8月核心PCE物价指数和个人消费支出。如果数据好于预期,将继续推动美元走强,令金价承压。



黄金技术面前景:看跌

 

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日线图上,黄金坚决跌破由前期波段低点组成的重要支撑区域(1,892/1,884),此外,200日均线和50日均线呈现“死亡交叉”,金价短期阻力最小路径是下跌,第一目标看向78.6%斐波那契拓展水平位(1,838),然后是1,800附近,这是2月底和3月初低点以及100%斐波那契扩展水平位。


值得注意的是,近82.37%的客户为净多头,净多头和净空头的人数比率为4.67:1。净多头人数较昨天上升4.34%,较上周上升31.24%。净空头人数较昨天下降12.88%,较上周下降33.03%。


IG情绪指数通常作为反向指标,多数散户持有净多头暗示黄金可能下跌,并且净多头人数相较昨天和上周都进一步增加,结合当前散户情绪以及最新情绪变化,黄金走势前景更加看跌。


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