周四（12月01日）欧市盘中，美元指数从日内低点附近回升，目前交投于105.77附近，因美联储主席鲍威尔的讲话强化市场对美联储加息幅度放慢预期，令美元走弱，但美国面临人口老龄化、劳工提前退休和移民疲软对劳动力供给造成的长期拖累，平衡劳动力市场只能寄希望于美联储政策。

美联储主席鲍威尔不显鹰派，美元指数由涨转跌

由于周四凌晨联准会主席鲍威尔的讲话前, 一些官员的讲话仍然较为鹰派，导致市场对本次鲍威尔讲话也抱有偏鹰派的预期，所以美元指数周三亚欧时段本来向着连续四日上涨发展。

本周一的时候,美联储副主席布雷纳德表示,“必须应对通胀预期持续高于2%目标的风险。” ;纽约联储主席或廉姆斯称预计需要将限制性政策保持到2023年,至少到2024年才会降息。”;圣路易斯联储主席布拉德则称需要将利率提高至5%-7%区间底部"。

以上美联储官员讲话令市场认为主席鲍威尔本次讲话可能也会强调高通胀,并提振鹰派加息前景。但结果是他重申“放慢加息步伐是合理的以及最快于12月放慢加息”等语,所以他讲话开始后美元指数迅速回吐涨幅,并转向下跌。

美联储主席鲍威尔讲话摘要：

最快12月份就会放缓加息步伐

放缓加息是合理的

美联储在“一段时间内“将需要采取限制性政策

终端利率可能“略高于”9月份的预期

通胀仍然太高

历史经验强烈警告不要过早放松政策

在恢复价格稳定方面,我们还有很长的路要走

10月通胀数据令人惊喜,但是需要更多的证据才能说通胀确实在下降

通胀前景高度不确定”

持续的加息将有助于降低通胀

新冠疫情造成了“严重且持续的劳动力供应短缺”

美联储的研究表明,退休增加是导致劳动参与率不足的重要原因

今天公布的数据显示,劳动力的供求关系持续失衡

在失业率仍然很低的情况下,美联储仍然能够控制通货膨胀

现在放慢加息步伐是平衡风险的好方法

没有人预料到利率会.上升这么多,通货膨胀会扩散得这么广

经济软着陆”非常有可能”实现,仍然认为不会出现严重衰退

不想过度紧缩,但降息不是马上要做的事情

本周接下来几大风险事件可能对美元不利

随着联准会主席的讲话未能支持美元进一步版弹 上行,那么本周接下来美元可能很难从其他风险事件中寻得支持。

首先，周四21:30将公布的美国10月份PCE物价指数,虽然该指标是美联储传统上更加重视的通胀指数，但是由于该数据基本与CPI步调一致,所以三周前已经公布的10月份CPI基本可以料定这份数据也会指明美国通胀出现超预期回落。

其次，周四的ISM制造业PM也可能不利于美元,因为根据市场预期, 11月ISM制造业PMI可能跌破

荣枯线至49.8。

第三,本周五将公布瞩目的非农数据,但是周三公布的10月ADP就业数据惨淡一结果为12.7万 ,

远低于预期值20万。

美元指数走势技术分析

日图显示，美元指数冲回落威胁短期重要支持106.00-106.30一带,短期跌破该支持区域将增加走势恢复近一个月下行的风险，往下可能跌向10530以及8月份低点104.60等水平。反弹上行方面，上方初步阻力关注107-107.20,进一步上行阻力关注107.80-108.00。

外汇市场各币种分析

在跌至1.0300下方的周低后,欧元兑美元积聚看涨动能,周三收于1.0400方,涨幅超过100个点。该货币对在周四早盘保持了看涨势头,在1.0450附近交易。

英镑兑美元从1.1900急剧掉头,周四录得强劲的日涨幅。该货币对继续走高，在欧洲市场早盘交易于1.2100上方。

美元兑日元周三大幅下跌,并延续了周四早盘的跌势。该货币对最近交易在136.50下方的8月底以来的最低水平，日跌幅超过1%。除了美元普遍走软之外,日本央行官员的言论似乎也给美元指数增加了额外的压力。日本央行执委会成员野口旭表示，根据数据，退出宽松政策的时间可能会提前。

受美国国债收益率大幅下跌的推动,金价周三大幅走高。黄金兑美元保持看涨势头,在1780美元上方的三周高位交投。.

比特币受益于风险流动,周四上涨超过4%。比特币/美元最后在约17100美元盘整其近期涨幅。以太坊在周四上涨超过6%后,目前处于略低于1300美元的狭窄区间。